海外直接投資と資本所得課税制度に関するミクロ実証研究

外商直接投资与资本所得税制的微观实证研究

基本信息

批准号：
21K01544
负责人：
野村容康
金额：
$ 1.75万
依托单位：
Dokkyo University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
财政年份：
2021
资助国家：
日本
起止时间：
2021-04-01 至 2024-03-31
项目状态：
已结题

项目摘要

国際的な企業立地の決定要因に関する主要な理論モデルにおいて、課税要因がどのような位置づけにあるのか整理するとともに、この分野でのミクロデータを用いた実証研究についてサーベイを行った。先行研究では、企業の異質性によって課税の効果が異なることや、どのような制度的要因か（例えばSTR(法定税率), EATR(平均実効税率),EMTR(限界実効税率)等）によって立地が左右されることなどが分かった。以上の点を踏まえ、本研究では、東洋経済新報社「海外進出企業データ」に基づき、外国子会社配当益金不算入制度の対象となると想定される日系多国籍企業について5つの業種別のカウントデータ(被説明変数)を作成した。これにより、現地での税制を含めた、企業立地の決定要因が業種別にどのように異なるか分析を行った結果、これまで以下の諸点が明らかとなった。第１に、立地を阻害する効果の強さでは、ほとんどの業種でEMTR＜STR＜EATRの順番であり、概ね理論と整合する結果であった。第2に、現地での配当支払いに適用される源泉徴収税率が高くなるほど、すべての業種において有意に立地を妨げる影響を持つことは確認できたものの、その影響はSTRに比べると遥かに低い。第3に、業種別にEATRの効果を比べると、卸売・小売業＜製造業＜サービス業＜金融業であった。第4に、卸売・小売業における税率効果が最も弱い。STRが非有意であることに加えて、他の全ての税率尺度について業種別の弾力性は最低であった。また、クロスボーダーの配当が間接税額控除制度の対象となる現地関連会社数(被説明変数)を推定したところ、EMTRが非有意となったほか、他の税率尺度について相当程度弾力性が下がった。同制度の下では、最終的に日本の法人税が適用されるため、現地での税制の効果は弱まると想定されるが、本分析の結果はこの点を実証面から裏付けるものといえる。

我们在国际公司位置决定因素的主要理论模型中组织了税收因素的位置，并在该领域使用Microdata进行了经验研究。先前的研究表明，税收的影响因公司的异质性而不同，并且该位置受机构因素（例如STR（法定税率），EATR（平均有效税率），EMTR（边际有效税率）等）的影响。考虑到这些考虑，这项研究为五家特定于行业的日本跨国公司创建了计数数据（解释性变量），这些公司有望根据Toyo Keizai Shinpo的“海外公司数据”受到外国子公司的非债务股息收入的影响。这导致了对公司位置的决定因素（包括当地税收制度之间的不同行业之间的不同之处）的分析，因此已经揭示了以下几点。首先，就阻碍位置的影响而言，大多数行业的EMTR <str <EATR顺序是EMTR <str <eatr，结果通常与理论一致。其次，尽管可以确认，适用于当地股息支付的预扣税率越高，其影响越大，阻碍所有行业的地点的影响越大，其影响远低于STR。第三，在比较按行业的EATR效应时，发现批发/零售<Manufacturing <Service <finance>。第四，批发和零售的税率效应最弱。除了不重要的STR外，对于所有其他税率指标，行业的弹性也最低。此外，当我们估计其跨境股息受间接税收抵免系统约束的本地分支机构（解释变量）的数量时，EMTR并不显着，其他税率指标的弹性大大降低。在该系统下，最终将征收日本公司税，因此可以预期，当地税制的有效性将减弱，但是可以说，从经验的角度来看，该分析的结果可以支持这一点。