Study on new monetary policy outcome indicators

新货币政策成果指标研究

• 批准号: 19K21698
• 负责人: 瀧本 太郎
• 金额: $ 4.08万
• 依托单位: Kyushu University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Challenging Research (Exploratory)
• 财政年份: 2019
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2019-06-28 至 2024-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-19K21698/
• 关键词: 因果性; 金融政策; 成果指標

本研究は金融政策の効果を測定する新たな手法を開発するため，日本，アメリカ，EUの中央銀行が行っている金融政策を対象として，時系列分析における最新の研究成果の1つである周波数領域における因果性測度に基づく金融政策成果指標を作成し，動学的確率的一般均衡モデル(DSGEモデル)，構造自己回帰モデル(SVARモデル)とは異なるツールによる金融政策成果指標を提案し，政策評価の新たな境地を切り開くことを目的とする．具体的には，従来より標準的なツールであるインパルス応答分析による金融ショックの波及経路ではなく，金融政策変数自身が，生産，物価などの経済変数にどのような影響を与えているのかを定量化するために，周波数領域における因果性測度の分析手法をもとに，金融政策変数から他の経済変数への偏因果性測度を推定することにより，政策の効果の有効性の度合いを議論する基礎資料を提供することを目的とする．当該年度においては，日米の金融・マクロ経済変数間における一方向因果性の結果の頑健性について，モデル選択の側面からは，情報量基準や検定の結果を確認し，また，計算アルゴリズム，特に最適化やWhittle尤度関数による近似を中心に，改善の可能性についての検討を行った．また，モデルの特定化の誤りが一方向因果性の推定結果に与える影響について，解析的な検討を行った．そのほか，不確実性指標に関連するデータベースの構築，2変数間に加え第三変数が存在する場合についての分析を継続しているところである．

The purpose of this study is to measure the effects of financial policies using a new approach, Japan, Japan, Japan, EU Central Bank Bank, etc. Financial policy image, time series analysis, the latest research results, cycle number field, causality measurement, base Financial policy performance indicators are created, including dynamic general equilibrium (DSGE) and self-constructed return (SVAR).デル) とはdifferent なるツールによるFinancial policy outcome indicators を proposal し, policy review 価のたな situation を cut り开く こ と を purpose と す る. Specific questions, come from the standard analysis of the standard analysis and analysis of the financial analysis and analysis of the standard analysis and analysis of the standard analysis and analysis. , the financial policy value itself, production, material 価などの経済変数にどのような Impact and quantitative えているのかをに, analysis technique of causality measurement in the field of cycle number をもとに, measurement of partial causality of financial policy value Degree することにより, policy effect and effectiveness のdegree combination いをdiscussion するbasic information をprovide することをpurpose とする. In that year, Japan's financial management company was responsible for The result of the fruit is the tenacity of the nature, the side of the selection of the material is the side, and the information base is the standard. Determine the result, confirm the result, calculate the calculation method, optimize the Whittle degree close number, approximate the center, and improve the possibility of improvement.また, モデルのSpecification のError りがOne-way causality のestimation result に and える influence について, analytic な検 Discussion を行 った.そのほか, Uncertainty indicator にrelated するデータベースの construction, 2 values ​​plusえThe third digit exists and the situation is analyzed. を継続しているところである.