人工知能取引の影響を考慮した、価格発見過程の再検討
考虑人工智能交易的影响重新考虑价格发现过程
基本信息
- 批准号:19K21704
- 负责人:
- 金额:$ 3.99万
- 依托单位:
- 依托单位国家:日本
- 项目类别:Grant-in-Aid for Challenging Research (Exploratory)
- 财政年份:2019
- 资助国家:日本
- 起止时间:2019-06-28 至 2024-03-31
- 项目状态:已结题
- 来源:
- 关键词:
项目摘要
人工知能取引の台頭、アルゴリズム取引による取引の自動化、高速化により、従来の理論モデルで仮定された情報トレーダーの行動様式はもはや現実離れ(時代遅れ)しているのではないか。それゆえ従来の価格発見理論では、今日の為替レート市場での価格発見過程を説明できないと考えたことが、本研究の動機である。では、人工知能取引の台頭は、どのような変化を価格発見過程にもたらしたのか。本研究では、従来情報トレーダーが用いないとされてきた指値注文に注目した実証研究を行なった。その理由としては、取引の高速化により指値注文時に指定した取引価格、取引量を高速で変更、キャンセルすることができ、それにより指値注文における期待利潤が成行注文のそれを上回る。従って、情報トレーダーは、利潤最大化の観点から合理的に指値注文を用いる。この仮説を検証するため、雇用統計等マクロ統計発表時の指値注文、成行注文の動きを詳細に分析した結果、マクロニュースのサプライズ部分は主に指値注文の更新により為替レートに反映されることが判明した。次に、指値注文の為替レートに対する影響を成行注文のそれと比較した。その結果、前者が後者を上回ることが判明した。以上の結果より、為替レートの価格発見に指値注文が貢献することが実証分析により判明した。これらの結果はワーキングペーパー“Price discovery of limit orders in the FX market”として纏められている。
Manual knowledge of the introduction of the platform, the introduction of automation, high-speed, high-speed theory, the introduction of fixed information, the movement of the mode of reverse to the current situation (era), the reverse This paper discusses the motivation of this research. The process of human knowledge acquisition and transformation is described in detail below. This study is based on the following findings: The reason for this is that the price of the product is higher than the price of the product. The price of the product is higher than the price of the product. Information technology, profit maximization, rational valuation, The analysis results of the statistical report are as follows: For example, if you want to make a comparison, you can make a comparison. The former and the latter are the same. The above results indicate that the contribution of the analysis to the identification of the problem is significant. "Price discovery of limit orders in the FX market"
项目成果
期刊论文数量(8)
专著数量(0)
科研奖励数量(0)
会议论文数量(0)
专利数量(0)
A lesson from the four recent large public Japanese FX interventions
日本最近四次大规模公开外汇干预的教训
- DOI:10.1016/j.jjie.2020.101087
- 发表时间:2020
- 期刊:
- 影响因子:2.9
- 作者:Kitamura Yoshihiro
- 通讯作者:Kitamura Yoshihiro
Price Discovery via Limit Order in FX Market
外汇市场中通过限价订单进行价格发现
- DOI:10.2139/ssrn.3740392
- 发表时间:2020
- 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:Kitamura Yoshihiro;伊藤 克輝 飯間 等 北村 能寛;Kitamura Yoshihiro
- 通讯作者:Kitamura Yoshihiro
LSTM forecasting foreign exchange rates using limit order book
- DOI:10.1016/j.frl.2021.102517
- 发表时间:2021-10
- 期刊:
- 影响因子:10.4
- 作者:Katsuki Ito;H. Iima;Y. Kitamura
- 通讯作者:Katsuki Ito;H. Iima;Y. Kitamura
Estimating Systematic and Partial Exchange Rate Exposures: The Case of Japanese Firms
估算系统性和部分汇率风险:日本企业的案例
- DOI:10.1142/s2810943022500044
- 发表时间:2022
- 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:Kim Jae H.;Kitamura Yoshihiro
- 通讯作者:Kitamura Yoshihiro
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北村 能寛其他文献
Managed Floating Chosen as a De Facto Regime
选择管理浮动作为事实上的制度
- DOI:
- 发表时间:
2007 - 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:
Toshiaki;Iizuka;北村 能寛;Yoshihiro Kitamura;北村 能寛;飯田 幸裕 - 通讯作者:
飯田 幸裕
Toyota Motor'sPlant Operation in Czech Repubhc and Turkey
丰田汽车在捷克共和国和土耳其的工厂运营
- DOI:
- 发表时间:
2007 - 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:
Toshiaki;Iizuka;北村 能寛;Yoshihiro Kitamura;北村 能寛;飯田 幸裕;飯田 幸裕;秋葉 弘哉;Hiroshi Kumon;Hiroshi Kumon;公文 溥;公文溥;公文溥;Hiroshi Kumon;公文溥;Hiroshi Kumon;公文 薄 - 通讯作者:
公文 薄
Managed Floating as a De Facto Exchange Rate Regime
管理浮动作为事实上的汇率制度
- DOI:
- 发表时间:
2006 - 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:
Toshiaki;Iizuka;北村 能寛;Yoshihiro Kitamura;北村 能寛;飯田 幸裕;飯田 幸裕;秋葉 弘哉 - 通讯作者:
秋葉 弘哉
Toyota Motor's Plant Operation in CEE
丰田汽车中东欧工厂运营
- DOI:
- 发表时间:
- 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:
Toshiaki;Iizuka;北村 能寛;Yoshihiro Kitamura;北村 能寛;飯田 幸裕;飯田 幸裕;秋葉 弘哉;Hiroshi Kumon;Hiroshi Kumon;公文 溥;公文溥;公文溥;Hiroshi Kumon;公文溥;Hiroshi Kumon;公文 薄;Hiroshi Kumon - 通讯作者:
Hiroshi Kumon
アメリカ年金制度の現状と課題
美国养老金制度的现状及问题
- DOI:
- 发表时间:
2008 - 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:
Toshiaki;Iizuka;北村 能寛;Yoshihiro Kitamura;北村 能寛;飯田 幸裕;飯田 幸裕;秋葉 弘哉;Hiroshi Kumon;Hiroshi Kumon;公文 溥;公文溥;公文溥;Hiroshi Kumon;公文溥;Hiroshi Kumon;公文 薄;Hiroshi Kumon;Hiroshi Kumon(co-author);苑 志佳編;新井光吉;新井光吉 - 通讯作者:
新井光吉
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- 批准号:
23K25536 - 财政年份:2024
- 资助金额:
$ 3.99万 - 项目类别:
Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
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- 批准号:
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- 资助金额:
$ 3.99万 - 项目类别:
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- 批准号:
498289 - 财政年份:2024
- 资助金额:
$ 3.99万 - 项目类别:
Operating Grants
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- 批准号:
DE240100614 - 财政年份:2024
- 资助金额:
$ 3.99万 - 项目类别:
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- 批准号:
BB/Z514780/1 - 财政年份:2024
- 资助金额:
$ 3.99万 - 项目类别:
Fellowship
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- 批准号:
2333881 - 财政年份:2024
- 资助金额:
$ 3.99万 - 项目类别:
Standard Grant
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- 批准号:
2333882 - 财政年份:2024
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$ 3.99万 - 项目类别:
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2024 - 2025 美国国家科学基金会 (NSF) 计算机与信息科学与工程 (CISE) 本科生研究经验 (REU) 首席研究员研讨会
- 批准号:
2407231 - 财政年份:2024
- 资助金额:
$ 3.99万 - 项目类别:
Continuing Grant
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- 批准号:
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- 批准号:
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- 资助金额:
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