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金利期間構造の統計分析に基づく金利リスクのヘッジ手法の研究

基于利率期限结构统计分析的利率风险对冲方法研究

基本信息

批准号：
19K23203
负责人：
劉念麟
金额：
$ 1.83万
依托单位：
Tokyo University of Science
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Research Activity Start-up
财政年份：
2019
资助国家：
日本
起止时间：
2019-08-30 至 2024-03-31
项目状态：
已结题

来源：
https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-19K23203/
关键词：
金利の期間構造 Fourier級数法リスク管理確率過程国際情報交換

项目摘要

高頻度データの解析に様々な手法が提案されている。本研究においてMalliavin-Mancinoが提案したFourier級数法に基づくボラティリティ推定における部分的にノンパラメトリックな手法を用いて研究を重ねてきたが、Malliavin-Mancinoによる共分散行列の推定量が正定値でない問題が生じたため、正定値性を保つ統計量の構成に取り組んだ。本年度は、Malliavin-MancinoによるFourier級数法の特徴を用いて構成した正定値性を保つ統計量に基づき、シミュレーション実験を行った。構成した統計量は、時間の分割数とFourier級数に関わる値との2つのパラメータに依存する。そして、モデル本来のボラティリティ行列と本研究での構成した統計量によるボラティリティ行列との誤差は、パラメータの選び方による。この誤差を最小限に抑えるため、シミュレーションを用いてパラメータの最適な選び方について評価を行った。これらのシミュレーション実験は、複数のモデルの下で同様に行い、得られた結果を論文に纏め、投稿中である。また、金融実務において、リスク管理上の必要性からスポット金利のデータに対する主成分分析がよく行われており、大きな次元減少が観測されるが、フォワード金利に対する次元減少が観測されないことをさらなる実証実験を行うため、準備を行った。

High-frequency analysis and technique proposal. This study is a proposal of Malliavin-Mancino and is of Fourier level The method of calculating the number of the base of the calculation method and the calculation method of the calculation method is used.て研究を重ねてきたが、Malliavin-Mancinoによる同 dispersed ranksの recommendation Quantitative and positive definite values are the problem of the students and the positive and definite values are the guarantee of the statistical quantity. This year's special features of the Malliavin-Mancino Fourier series methodをUse いて to form a したpositive definite value をつstatistics にbaseづき、シミュレーション実験を行った. The statistical quantity that constitutes the time, the number of divisions of time, and the Fourier series depend on each other.そして, モデル originally no のボラティリティ ranks and the composition of this study したstatistics Measure the error of the row and column of the measurement, and choose the square of the measurement. The minimum error limit is used forいてパラメータのoptimal selectionびsquareについてreview価を行った.これらのシミュレーション実験は, plural のモデルの下で同様に行い, get られた results をpaper にwinding め, submission in progress である.また、Financial affairs において、リスク Management necessity からスポット金利のデータに対する Principal component analysis がよく行われており、大きな时The element is reduced, the dimension is reduced, and the dimension is reduced. Measurement is done, preparation is done.