戦略と予算の設定・経営者予想利益のラチェットとの関係の検証

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2022年度は、Miles and Snow(1978)が唱えた「防衛型」と「探索型」という2つの戦略タイプの選択が、それぞれ利益目標である予算の「ラチェッティング」にどのような影響を及ぼすのかについて検証を行った。検証に際しては、企業が公表する決算短信における予想利益（以下では「経営者予想利益」とする）を予算の代理変数として用いた。また、検証に際しては、分析対象とした企業が選択した戦略を、公開財務データを用いて抽出した。具体的には、Bentley et al.(2013)に基づき、①売上高販管費率(＝t期の販売費及び一般管理費÷t期の売上高)、②売上高従業員比率(t期末の従業員数÷t期の売上高）、③売上高成長率（＝（t期の売上高－t－1期の売上高）÷t－1期の売上高）、④直近の5期における期末従業員数の標準偏差、⑤売上高研究開発費比率(＝t期の研究開発費÷t期の売上高)、⑥有形固定資産集約度(t期末の有形固定資産÷t期末の総資産×－1)という6つの変数を用いて、防衛型戦略と探索型戦略を選択した企業をそれぞれ抽出した。その上で、予算と関連が深い経営者予想利益のラチェッティングに企業の選択する戦略タイプがどのような影響を与えるのかについて、先行研究で用いられたラチェッティングのモデルをもとにして検証を行った。検証の結果、防衛型戦略を選択した場合には経営者予想利益のラチェッティングの存在が確認されなかったのに対し、探索型戦略を選択した場合にはラチェッティングの存在が確認された。また、ラチェッティングの程度は防衛型戦略を選択した場合よりも、探索型戦略を選択した場合の方が大きいことが判明した。以上のことから、間接的ではあるが、防衛型戦略と探索型戦略の選択が予算の設定に影響を与えることが判明した。