ヴィンテージモデルによる不確実性下の投資関数に関する理論的・実証的研究

使用复古模型对不确定性下的投资函数进行理论和实证研究

• 批准号: 10730007
• 负责人: 中村 保
• 金额: $ 1.02万
• 依托单位: Yamaguchi University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Encouragement of Young Scientists (A)
• 财政年份: 1998
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 1998 至 1999
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-10730007/
• 关键词: 投資関数; 不確実性; ヴィンテージ生産関数; 動学的最適化; 企業行動; ヴィンテージモデル

ヴィンテージ生産関数を技術的制約とした企業の異時点間の投資決定問題に、生産物価格、賃金率等の不確実性を導入した数理モデルを構築し分析しなければならない。そのために近年著しい発展を遂げた不確実性下の投資理論のサーベイを行なった。これは、ヴィンテージ投資モデルが従来の新古典派生産関数を基礎とした投資モデルと比較して、どのような点で異なるインプリケーションを持つかを知る上でも重要である。従来の不確実性下の投資理論については、「不確実性下の投資決定:展望論文」(『山口経済学雑誌』第47巻3号)において詳しく検討している。さらに、最も単純なヴィンテージ的制約として、設備の耐用年数が有限である場合を考え、不確実性と投資との関係について理論的な検討を加えた。その結果、企業の計画視野よりも設備の耐用年数が短く、かつ生産関数が規模に関して収穫逓減的であれば、不確実性の増大は投資を減少させることが分かった。厳密な数学的分析は、"Finite durability of capital and the uncertainty-investment relationship"(Journal of Economic Behavior and Organization、発表予定)においてなされている。設備の耐用年数を内生的に決定するモデルは、数理モデルの原型がほぼ出来あがり、現在最適投資の性質を詳しく調べている。実証研究ついては、日本の製造業のデータを使ってGARCH-in-Meanモデルによる推定を行なっている。従来の実証研究に関するサーベイを行なうと同時に、自らの実証結果に統計学的そして経済学的な検討を加えている段階である。

The analysis of the uncertainty of the introduction of production standards and financing rates, etc., is based on the analysis of the technical constraints of production and investment decisions at different times in enterprises. In recent years, the development of investment theory has been uncertain. The investment in the neoclassical production of the future is fundamental and important to the comparison and understanding of the differences between the two. "Investment Decisions under Uncertainty: An Outlook Paper"(Yamaguchi Journal of Economics, No. 47, Volume 3). In addition, the restrictions on the purity of the equipment, the limited number of years of service, the investigation of uncertainty, the relationship between investment and theory, etc. As a result, the company's planning vision shows that the number of years of equipment durability is short, the number of production keys is related to the scale, and revenue is reduced. The increase in uncertainty leads to a decrease in investment. "Finite durability of capital and the uncertainty-investment relationship"(Journal of Economic Behavior and Organization, table predetermined). The number of years of life of the equipment is determined by the model of the mathematical model, and the nature of the optimal investment is adjusted in detail. The research proves that the GARCH-in-Mean model of Japanese manufacturing industry can be used to estimate the cost of manufacturing. In the past, the research on the relationship between the data and the results of statistical analysis has been carried out at the same time and at the same time.

项目成果

中村 保: "不確実性下の投資決定:展望論文"山口経済学雑誌. 47巻3号. 41-60 (1999)

Tamotsu Nakamura：“不确定性下的投资决策：展望论文”《山口经济杂志》，第 47 卷，第 3. 41-60 期（1999 年）。

Tamotsu Nakamura: "Finite durability of capital and the uncertainty-investment relationship"Journal of Economic Behavior and Organization. (発表予定).

Tamotsu Nakamura：“资本的有限持久性和不确定性投资关系”《经济行为与组织杂志》（待出版）。

Tamotsu Nakamura: "Risk-aversion and the uncertainty-investment relationship: a note." Journal of Economic Behavior and Organization. Vol.38/3. 361-367 (1999)

Tamotsu Nakamura：“风险厌恶和不确定性与投资的关系：注释。”

中村 保: "近年の投資理論の展開" 山口経済学雑誌. 47巻2号. 351-374 (1999)

Tamotsu Nakamura：“投资理论的最新进展”山口经济杂志，第 47 卷，第 2 期，351-374（1999 年）。