外為リスクの最適マネジメント手法の構築のための期待要素を重視した変動要因分析

波动因素分析，重点关注预期因素，制定最佳外汇风险管理方法

• 批准号: 07853014
• 负责人: 小笠原 宏
• 金额: $ 0.51万
• 依托单位: University of Marketing and Distribution Sciences
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Encouragement of Young Scientists (A)
• 财政年份: 1995
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 1995 至 无数据
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-07853014/
• 关键词: 外国為替; 相場変動; 期待要素; ディーリング

短期における外為相場(ドル円直物ルート)の変動分析を通じて、短期的将来の為替相場の予測に出来るだけ有効なアプローチを試みた。その際もっとも重視したのはいかにして市場における取引主体のもつ将来期待を反映させたアプローチが構築できないということだった。一連の相場情報群(寄与、終値、高値、安値といった何等かの特別の意味付けをもちうるような相場情報と、市場取引のパワーを示し売ると考えられそうな各種の取引関連情報(例えば取引高等))及び突発的に生起した各種の関連ニュース類の双方をどのように整合的にモデルにいれるかは試行錯誤を繰り返したが、完全に所期の目的を達成するには現在のところ不十分である。モデルの設計の不備、データの不備、或いはその双方に応分の原因があると思われる。基本的に比較的短期の時系統的な変数の採用、線形モデルによる近似推定の方向で解析をしたが、外部からの直接、間接の為替相場で材料視される要因の導入の仕方に様々な施行の余地があると思われる。相場に関して点推定でなく、いわばレンジ推定というべき精度をもって、比較的柔軟な将来予測を行い、それに機動的なディーリング手法との組み合わせで相当なリスク管理が可能というのが基本姿勢であるが、研究中使用可能な従来のデータを基にした解析では、比較的相場変動が落ち着いている期間については相当の精度が期待できるように感じた。しかし一端大きなニュース要因などがおきた場合従来の軌道から大きくそれて新たな軌道へのどれくらいの変動が起きるのか、あるいは調整機能がどれだけ働くのかはなかなか識別できない問題である。今後は更にデータを新しいものに加え、ニュース要因の再検討(現在は新聞一面記事を主に取り上げた)を行い、加えてディーリング手法の再構築を行いモデルの改良の引き続きを試みるつもりである。

Short-term に お け る outside of phase field (ド ル has drifted back towards &yen; straight thing ル ー ト) の - dynamic analysis を tong じ の て, short-term future for phase field に の to test out る だ け have sharper な ア プ ロ ー チ を try み た. そ の interstate も っ と も attaches great importance to the し た の は い か に し て market に お け る trade subject の も つ look forward to future を reflect さ せ た ア プ ロ ー チ が build で き な い と い う こ と だ っ た. For の phase field intelligence group (send with, finally numerical, nt high numerical と い っ た how か の special の means pay け を も ち う る よ う な phase field intelligence と, market trade の パ ワ ー を shown し 売 る と exam え ら れ そ う な various の trade masato even intelligence (example え ば trade higher)) and び tu 発 に born up し た various の masato even ニ ュ ー ス class の both を ど の よ う に integration The に モ デ ル に い れ る か は pilot error を Qiao り return し た が, totally に の purpose を reach す る に は now の と こ ろ not quite で あ る. Youdaoplaceholder0 モデ the design of the <s:1> is not prepared, デ the タ is not prepared, or the に応 of the そ そ is に応 due to があると thinking われる. Basic に relatively short-term の system な - adopted several の, linear モ デ ル に よ る approximate analytical を constructive direction の で し た が, external か ら の の directly and indirectly for phase field で material visual さ れ る by の import の shi fang に others 々 な room to execute の が あ る と think わ れ る. Phase field に masato し て points presumed で な く, い わ ば レ ン ジ presumption と い う べ き precision を も っ て, comparison of soft な line in the future be を い, そ れ に mobile な デ ィ ー リ ン グ gimmick と の group み close わ せ で quite な リ ス ク management が may と い う の が basic posture で あ る が, may be used in the study な 従 to の デ ー タ を base に し た parsing で は, than More of the phase field - dynamic が fall ち い て い る during に つ い て は quite の precision が expect で き る よ う に feeling じ た. し か し end big き な ニ ュ ー ス by な ど が お き 従 た occasions to の orbit か ら big き く そ れ て new た な orbit へ の ど れ く ら い の - move since が き る の か, あ る い は adjustment function が ど れ だ け 働 く の か は な か な か recognition で き な い problem で あ る. Future は more に デ ー タ を new し い も の に え, ニ ュ ー ス by の 検 again please (now は side note を に Lord take り げ た) を い, plus え て デ ィ ー リ ン グ gimmick の line to build を い モ デ ル の improved の lead き 続 き を try み る つ も り で あ る.