The Management of Financial Institution and Hidden Capital Gain

金融机构管理与隐性资本收益

• 批准号: 08630095
• 负责人: KOFUJI Yasuo
• 金额: $ 1.22万
• 依托单位: Senshu University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 1996
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 1996 至 1998
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-08630095/
• 关键词: Hidden Capital Gain; Contagion Effect; Information-Based Effect; Bank; Life Insurance; 生保経営; 銀行株; 生保契約高; 相互持ち合い; 安定株主

Japanese banks and life insurance companies had a lot of hidden capital gains. Because they had a lot of stocks and the prices of Japanese stocks increased in the post-war. But, after the stock clash of 1990 the hidden ccapital gain decreased and the management of Japanese financial institutions changed.It is well known that a contagion effect is consist of the effects of pure panic effect and information-based effect. Recent theoretical literature developed models that distinguish these effects. The purpose of this study is to analyze the effects of the hidden capital gain on the contagion effect of financial institutions and to test empirically the information-based contagion effect hypothesis.For this purpose, the nonperforming assets are used to measure the "pure" hidden capital gains. The pure hidden capital gains are the nominal hidden capital gain minus the nonperforming assets. I provide evidence that the contagion effect of Japanese financial institutions relies on the condition of the pure hidden capital gain.

日本的银行和人寿保险公司有很多隐藏的资本利得。因为他们有很多股票，日本股票的价格在战后上涨。但是，1990年股灾后，日本金融机构的隐性资本收益减少，经营管理发生了变化，金融危机的传染效应是由纯粹恐慌效应和信息基础效应组成的。最近的理论文献开发了区分这些影响的模型。本文以不良资产作为衡量“纯”隐性资本收益的指标，分析隐性资本收益对金融机构传染效应的影响，并对基于信息的传染效应假说进行实证检验。纯隐性资本收益是名义隐性资本收益减去不良资产。我提供的证据表明，日本金融机构的传染效应依赖于纯隐藏资本收益的条件。

项目成果

小藤康夫: "銀行株の変動と純含み率" 金融構造研究(全国地方銀行協会). 18号. 39-49 (1996)

Yasuo Koto：“银行存量的变化和净隐性比率”金融结构研究（全国区域银行协会）第 18. 39-49 号（1996 年）。

小藤康夫: "生保金融と配当政策" 白桃書房, 198 (1997)

Yasuo Koto：“人寿保险财务和股息政策”白藤书房，198（1997）

Yasuo Kofuji: "Japanese Life Insurance Companies and the Function of Intergenerational Risk Sharing" Review of Monetary and Financial Studies. No.ll&12. 18-26 (1997)

小藤康夫：《日本人寿保险公司与代际风险分担的功能》货币金融研究综述。

Yasuo Kofuji: "The price of Bank Stock and the Hidden Capital Gain--March 1997--" Kinyu Journal. 109-133 (1997)

Yasuo Kofuji：“银行股票的价格和隐性资本收益——1997 年 3 月——”Kinyu Journal。

小藤 康夫: "生命保険は安全か?契約者保護の支払保証制度は難しい" 週刊エコノミスト(毎日新聞社). 3300号. 51-53 (1997)

江东康雄：“人寿保险安全吗？保护投保人的支付保证制度很困难”《经济周刊》（每日新闻）第3300. 51-53期（1997年）。