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経済物理学の手法を用いた新たな経済時系列データの解析と経済システムの制御方法

利用经济物理方法的新经济时间序列数据分析和经济系统控制方法

基本信息

批准号：
04J02073
负责人：
水野貴之
金额：
$ 1.22万
依托单位：
Tokyo Institute of Technology (2005)Chuo University (2004)
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for JSPS Fellows
财政年份：
2004
资助国家：
日本
起止时间：
2004 至 2005
项目状态：
已结题

项目摘要

大きく分けて2つの研究をおこなった。第一は、外国為替のレート変動のダイナミクスに関する研究である。円ドル為替の秒単位のレート・取引間隔・ボラティリティのデータに対して、重み付き移動平均の解析をおこなった。その結果、それらのデータは、ARタイプの移動平均と、無相関なノイズに分離できることが分かった。そのときの重み付き移動平均の長さは、過去30秒程度であった。次に、このような特徴を持つレート変動モデルを導入し、現実のレート変動の分布・自己相関・ボラティリティの統計的性質を再現した。この結果、これらの統計性は、為替ディーラーたちが過去のレート変動の結果を、将来の価格変動決定にフィードバックするメカニズムが原因で引き起こされていることが明らかになった。第二の研究は、円ドル為替市場における日本銀行による市場介入の効果を調べた研究である。介入時刻は、一般に公開されていないが、介入後、レートの上昇と下降に非対称性が発生するために、この特徴を用いて介入時刻を20分程度の誤差範囲で推定することが可能である。これは、介入時刻が公開されているアメリカの中央銀行による介入事例で調べた。この推定された介入時刻を用いて、介入後のレート変動と介入金額の関係を調べた。この関係は線形の関係であり、約一兆円の介入で、円ドルレールを数時間のうちに平均1円動かすことが出来ることを示した。また、介入の影響で変化したレートは、平均的には介入前のレートに戻るような性質がないことも示した。すなわち、市場介入はレートを制御するのに役立っているといえる。

大きく分けて2つの研究をおこなった. First, foreign countries are doing research on behalf of the のレート変动のダイナミクスに关する.円ドル is the replacement of the second unit のレート・the reference interval・ボラティリティのデータに対して, the weight of the moving average のanalytic をおこなった.その results, それらのデータは, AR タイプのmoving average と, uncorrelated なノイズにseparation できることが分かった.そのときの重みPayきmoving average の长さは、the past 30 seconds level であった. Sub-に、このような特徴をholding つレート変动モデルを Import し、Now 実のレート変动のDistribution・Self-correlation・The nature of ボラティリティのstatisticsをReproductionした.このRESULT, これらのstatisticalは, ディーラーたちが Past のレート変动のRESULTを, FUTUREの価lattice The reason why the decision was made is that the reason why the decision was made is that the reason why it was decided was that it was revealed. The second research is a research on the effects of market intervention by the Bank of Japan and a research on the effects of market intervention on behalf of the market. The time of intervention, the general disclosure, after the intervention, the rising and falling of the レートの, the non-symmetrical nature of the が発生The error range of るために and この特徴をwith the いて intervention time is 20 minutes, so it is estimated that it is possible.これは、Intervention time がpublic されているアメリカのcentral bank によるcase of intervention で Adjustmentべた. It is presumed that the time of intervention is used, the change after intervention and the amount of intervention are related to each other.この Relationship は Linear relationship であり, about 1 trillion yen の intervention で, 円ドルレールを number time のうちに average 1 円 move かすことが come out ることを Show した.また, the influence of the intervention, the で変化したレートは, the average には, the のレートに戻るような character before the intervention, the がないこともshows した.すなわち, market intervention はレートをcontrol するのに佫立っているといえる.