The integrated model for pricing corporate bonds and stocks ; Development and its application to corporate finance

公司债券和股票定价的综合模型；

• 批准号: 20510123
• 负责人: SUZUKI Teruyoshi
• 金额: $ 2.91万
• 依托单位: Hokkaido University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2008
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2008 至 2010
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-20510123/
• 关键词: ファイナンス; コーポレート・ファイナンス; 金融工学; 最適資本構成

We present a model for pricing corporate bonds and stocks in a unified framework. By using our model, we can integrate the information of bond and stock market in the unified pricing model and we can then present finer prices of bonds and stocks compared to the ones by using separated models. For the simplicity, many papers assume that the bonds don't have maturity, however it is not unusual in the market, and we then analyzed its limitations to the application for finance problems. We also present the pricing model for the corporate securities considering the debt renegotiation between the stock holders and bond holders.

我们提出了一个模型，在一个统一的框架内为公司债券和股票定价。通过使用我们的模型，我们可以整合债券和股票市场的信息在统一的定价模型，然后我们可以提出更好的债券和股票的价格相比，使用单独的模型。为了简单起见，许多文献假设债券没有到期日，然而这在市场上并不罕见，然后我们分析了它在金融问题中应用的局限性。本文还建立了考虑债券持有人与股票持有人之间债务再谈判的公司债券定价模型。

项目成果

Optimal default and liquidation with tangible assets and debt renegotiation

• DOI: 10.1016/j.rfe.2015.07.001
• 发表时间: 2011-04
• 期刊: Review of Financial Economics
• 影响因子: 1.2
• 作者: M. Goto;Teruyoshi Suzuki

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The Optimal Capital Structure and Endogenous Bankruptcy for a Fixed Term Debt Issued at Par

按票面发行定期债务的最优资本结构和内生破产

• 发表时间: 2008
• 作者: Kijima;M. and Suzuki;T.
• 通讯作者: T.

Optimal Insurance Coverage of a Durable Consumption Good with a Premium Loading in a Continuous Time Economy

连续时间经济中保费加载的耐用消费品的最优保险范围

• 发表时间: 2008
• 作者: Suzuki;T.
• 通讯作者: T.