Market microstructure studies of the Japanese securities market

日本证券市场的市场微观结构研究

• 批准号: 20730221
• 负责人: ISAKA Naoto
• 金额: $ 2.66万
• 依托单位: Sophia University (2009-2011)Meisei University (2008)
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• 财政年份: 2008
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2008 至 2011
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-20730221/
• 关键词: マーケット・マイクロストラクチャー; 実証ファイナンス; 金融論; 金融; 経済統計学; ファイナンス; イベント・スタディー

The purpose of this project has been to empirically investigate the performance of Japanese securities markets in terms of the market liquidity and price discovery. I have examined informed traders' order submissions and found that they strategically place market and limit orders. I have also examined the effect of an increase in individual investor base on the efficiency of stock prices following minimum trading unit reductions.

本研究的目的是实证研究日本证券市场在市场流动性和价格发现方面的表现。我研究了知情交易员提交的订单，发现他们策略性地下达市场和限价订单。我还研究了在最低交易单位减少后，个人投资者增加对股价效率的影响。

项目成果

An Empirical Analysis of Order Flow prior to the Announcement of Negative Information

负面信息公布前订单流向实证分析

• 发表时间: 2011
• 作者: Takemura;T.;Osajima;M.;Kawano;M.;Naoto Isaka;竹村敏彦;Naoto Isaka
• 通讯作者: Naoto Isaka

An empirical analysis of order flow prior to the announcements of major negative information

重大负面信息发布前订单流向实证分析

• 发表时间: 2012
• 作者: Takemura;T.;Osajima;M.;Kawano;M.;箴島専・豊川正人・吉見憲二・海野敦史・竹村敏彦;Naoto Isaka
• 通讯作者: Naoto Isaka

Stock price reactions following minimum trading unit reductions and stock splits : Evidence from Japan

最低交易单位减少和股票分割后的股价反应：来自日本的证据

• 发表时间: 2012
• 期刊: Social Science Research Network
• 作者: Naoto Isaka;Hiroshi Yoshikawa
• 通讯作者: Hiroshi Yoshikawa

An empirical analysis of order flow prior to the announcements of negative information

负面信息发布前订单流向实证分析

• 发表时间: 2011
• 作者: Takemura;T.;Osajima;M.;Kawano;M.;Naoto Isaka
• 通讯作者: Naoto Isaka

井坂直人,「業績予想修正発表と注文フローに関する実証分析」『上智大学学術情報リポジトリ(研究論文)』pp. 1-19(2011).

伊坂直人，“盈利预测修正公告和订单流的实证分析”，上智大学学术信息库（研究论文），第1-19页（2011年）。