金融時系列分析におけるノンパラメトリック・ボラティリティ推定

金融时间序列分析中的非参数波动率估计

• 批准号: 23530258
• 负责人: 森棟 公夫
• 金额: $ 3.33万
• 依托单位: Sugiyama Jogakuen University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2011
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2011 至 2012
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-23530258/
• 关键词: ボラティリティ; 収益率; ランダム・ウォーク; ノイズ; 間引き標本; シミュレーション; スペシフィケーション・バイアス; バイアス; 二次モーメント; 二次モーメント推定; 二次モーメントバイアス; クロス・ボラティリティ; 高頻度データ; マーケット・マイクロストラクチャー・ノイズ

ボラティリティとは収益率の分散(あるいま標準偏差)の事を言うが,金融データの時系列分析では収益率の系列を調べても,通常,何ら特性が見つからない事が一般に知られている.特に,効率的な市場だと,収益率はランダム・ウォークに従うとされる.この研究では金融時系列におけるボラティリティの分析法の研究を行う.特にティック・データが利用できる状況において,効率的かつ実際的なボラティリティの推宿法を求めてきた.ティック・データを用いたボラティリティ分析でよノイズの処理が理論的には大きな関心を持たれているが,時系列処理で,ノイズをフィルターする手法を考案してきた.ボラティリティは自在に変化し,ノイズは独立同一分布を持つという通常の仮定の下ではボラティリティは観測個数にのみ依存する値となる.この1生質を使って,間引き標本などの手法を用いてノイズを除去しようとする試みは行われてきたが,本研究では二次モーメントを基礎とするノイズ除去法を追求した.理論的な研究を進めてきたが,数系列を用いたシミュレーションも行った.しかし,このようなシミュレーションは常に理論的な結果をサポートする事になるので,実際の金融データを使った実証的な検証も行った.この手順は非常に重要で,理論的な分析がもたらすある種のモデル・スペシフィケーション・バイアスを除去することができた幅の広い誤差分布においても従来の分析法が維持できるか否かを検討したが,明確な結果は得ることができなかった.代表的な系列に限定してもデータ購入の費用が高額であった.データについてはこれからも利用していく.

波动率是指回报率的差异（几乎是标准偏差），但众所周知，在对财务数据的时间序列分析中，即使在检查返回率的速率时也没有发现特征。特别是，在高效的市场中，据说回报率是随机步行的。这项研究正在研究财务时间序列波动率的分析。特别是，在有滴答数据的情况下，我们寻求一种有效且实用的波动方法。虽然噪声处理在使用tick数据的波动性分析中在理论上很重要，但我们设计了一种在时间序列处理中过滤噪声的方法。在通常假设波动率自由变化并且噪声具有独立且相同的分布的情况下，波动率仅取决于观察次数。就是这样。尽管已经尝试使用这种单一质量来使用诸如变薄样本之类的方法来消除噪声，但本研究仍基于二阶矩进行降噪方法。尽管已经进行了理论研究，但还进行了几个系列的模拟。但是，由于此类模拟始终支持理论结果，因此我们还使用实际财务数据进行了经验验证。该过程非常重要，我们研究了是否可以在广泛的误差分布中维持常规的分析方法，从而消除了某些模型规范的偏见，而理论分析结果却没有获得明确的结果。即使仅限于典型系列，数据购买成本也很高。我们将继续使用数据。

项目成果

金融高頻度データを使った共分散推定量のサブサンプリング法による改善

利用金融高频数据二次抽样方法改进协方差估计器

• 发表时间: 2011
• 期刊: 彦根論叢
• 作者: Yukiko Abe;金谷太郎
• 通讯作者: 金谷太郎

教養 統計学

文科统计

• 发表时间: 2012
• 作者: Yukiko Abe;Emiko Usui;森棟公夫;蛭川雅之;森棟公夫
• 通讯作者: 森棟公夫

地球の大きさと最小2乗法

地球大小和最小二乘法

• 发表时间: 2011
• 期刊: 社会とマネジメント(椙山女学園大学現代マネジメント学部)
• 作者: Yukiko Abe;金谷太郎;Masayuki Hirukawa and Mari Sakudo;Yukiko Abe;Masayuki Hirukawa and Mari Sakudo;森棟公夫
• 通讯作者: 森棟公夫

Subsampling cumulative covariance estimator

子采样累积协方差估计器

• 发表时间: 2011
• 作者: Abe;Yukiko;蛭川雅之;Naoya Sueishi;金谷太郎;Tomoko Kishi;蛭川雅之;Naoya Sueishi;Yukiko Abe;蛭川雅之;金谷太郎;安部由起子;蛭川雅之;安部由起子;細矢浩志;金谷太郎
• 通讯作者: 金谷太郎

統計学に現れる人間

人类出现在统计数据中

• 发表时间: 2012
• 期刊: 社会とマネジメント(椙山女学園大学現代マネジメント学部)
• 作者: Yasutomo Murasawa;村澤 康友;Yasutomo Murasawa;Yasutomo Murasawa;Naoya Sueishi;森棟公夫;末石直也;森棟公夫
• 通讯作者: 森棟公夫