債券市場および期待の研究

点击翻译按钮获取中文摘要

金融研究において、国債を中心とする債券市場は現在、もっとも活発に研究がなされている分野である。その背景には、日銀がイールドカーブ・コントロールなど新しい金融政策を実施しているなど、各国において新しい政策がとられていることなどが挙げられる。特に、日本の債券市場における研究蓄積は相対的に少なく、本研究は日本の金融市場を考えるうえで重要と考える。日銀はETFを購入するなど新しい政策を行っている。2022年度の実績については、４本の論文を査読付きジャーナルに掲載することができた点である。まず、金融政策については、「Yield Curve Control」という論文をInternational Journal of Central Banking という国際ジャーナルに計算させることができた。また、「The premium and settlement of CCPs during the financial crisis: Evidence from the JGB market」 という日本国債の実証研究の論文を、Journal of International Money and Financeという国際ジャーナルに掲載させることができた。第三に、日銀が株式を購入したことを実証する「The Impact of Bank of Japan’s Exchange-Traded Fund Purchases」という論文をJournal of Financial Stabilityという国際ジャーナルに掲載できた。最後に、 国際金融の論文である「Reserves and Risk: Evidence from China」をJournal of International Money and Financeという国際ジャーナルに掲載させることができた。どの雑誌も国際的に知名度がある金融の雑誌であり、４本の論文を出版できた点が最大の成果である。2023年度は国債の論文が改定の段階にはいっており、2023年度はこの論文を掲載させること、また、新しいディスカッションペーパーをリリースすることを目標としている。