股票收益率与波动率在形成过程中会产生跳跃行为，即在短时间内发生大幅度的变动。本课题拟采用所构建的新型JUMP-GARCH和修正的SVIJ与SVCJ等模型分析波动率的跳跃行为及其对市场风险预测的影响。SVIJ、SVCJ模型的估计采用MCMC方法（马尔可夫蒙特卡洛），JUMP-GARCH采用Visual C++编程与BFGS等算法进行求解。此外，本课题还通过高频数据估计出的事后积分波动率（integrated volatility）比较各模型对波动率或市场的预测表现。. 本课题将填补以往波动率研究忽略跳跃特征的不足，克服以往单纯依赖于极大似然估计的缺陷。本课题成果的实现，将有助于更深刻地了解资产价格的形成机制，提高市场风险的预测能力与监管水平，同时也有助于我们构建基于跳跃性波动率的期权期货衍生品定价模型，改进传统的定价方法。