正式制度不完善条件下的法律、信用与银行贷款行为研究

结题报告

项目介绍

AI项目解读

基本信息

批准号：
71302088
项目类别：
青年科学基金项目
资助金额：
23.0万
负责人：
钱先航
依托单位：
山东大学
学科分类：
G0202.企业理论
结题年份：
2016
批准年份：
2013
项目状态：
已结题
起止时间：
2014-01-01 至2016-12-31

项目参与者：
徐涛；张媛春；王营；位华；朱博文；张蕾；
关键词：
贷款行为债权人保护正式制度不完善信用环境

项目摘要

The importance of institution environment for bank loans has been widely recognized, but existing researches pay more attention to the developed countries with perfect formal institution.And the suitability of its conclusions is debatable for developing countries. Based on related data, this project analyzes how the institution including law and credit affects bank loans in economics with imperfect formal institution such as China and transition countries in Eastern European. We attempt to answer several problems: how informal institution will affect banks' loan decision such as loan portfolio,examination and pricing when the formal institution is less developed? What are differences for banks' requirement of financing in different institution? In theory, this subject expands research on institution and lending behavior to developing countries, which can help us to understand the relationship between institution and bank loans under different formal institution.In practice, the subject can not only provide experience for banks' lend decision-making, but also references for regulatory authorities developing measures to improve institution environment and alleviate financing constraints.

制度环境对于银行贷款的重要性被广泛认同，但现有的研究更多的关注正式制度较为完善的发达国家，其结论对于发展中国家的适用性值得商榷。本课题试图利用相关数据，分析在正式制度不完善经济体中如中国及东欧转型国家，包括法律、信用在内的制度环境如何影响银行的贷款行为。具体拟回答几个问题：在正式制度不完善时，非正式制度会对银行的贷款组合及贷款审查、定价等决策有何影响？这种作用会因正式制度差异而有所不同吗？不同的制度环境下，银行对企业的贷款要求会有哪些差异？在理论上，本课题将关于制度与银行贷款行为的研究拓展到发展中国家，有助于我们理解不同正式制度下制度环境对银行贷款的影响。在实践上，本课题不仅能为银行贷款决策提供经验借鉴，而且为监管部门制定完善制度环境、缓解融资约束的政策提供参考。

结项摘要

制度对于银行贷款的重要性被广泛认同，但现有的研究更多的关注发达国家，其结论对于发展中国家的适用性值得商榷。本课题分析了在正式制度不完善国家中，制度如何影响银行贷款，主要内容如下。.政府治理是理解发展中国家企业行为的重要视角，我们从政府整体和官员角度考察了对企业的影响。第一，我们分析了地方政府财政激励、晋升激励和腐败对上市公司贷款的影响，结果表明政府利益会对企业贷款特征产生U型作用，其中财政激励的作用最大，晋升激励和腐败的作用相对较弱。第二，对市委书记更替与民营上市公司的研究发现，在官员更替的年份企业的风险承担更大，而企业实际控制人的政治身份能够弱化官员更替的作用。第三，地方政府会派出官员担任当地城商银的董事，形成官员董事，我们考察了其对银行审慎行为的影响，结果表明官员董事会降低银行的审慎行为。第四，政府治理的状况依赖于政府人员的状态，采用CHFS的数据，我们考察了编制对公共部门收入分配的影响，结果显示，相比有编制的“正式工”，“合同工”的收入较少，工作时间较长，且难以享受退休工资和住房公积金，处于“既患贫又患不安”的状态。.我们进一步检验了非正式制度对债务融资的作用，对董事网络与上市公司债务融资的研究发现，董事网络有助于公司获取债务融资。我们还将正式和非正式制度放在统一的框架下，同时分析了法律和信用的作用。利用山东省中小银行的调查数据，我们发现法律保护会使银行提高贷款要求，而法律执行和信用的作用则相反。我们还将研究拓展至国际样本，利用25个国家企业的调查数据，同样发现法律保护会增加企业融资障碍，而法律执行和信任会降低银行贷款条件。.本课题在理论上将制度与银行贷款行为的研究拓展到发展中国家，有助于我们理解不同制度下制度对银行贷款的影响。在实践上，本课题不仅能为银行贷款决策提供借鉴，而且为监管部门制定完善制度环境、缓解融资约束的政策提供参考。