几类典型双斜过程的性质及其在金融衍生品定价中的应用研究

结题报告
项目介绍
AI项目解读

基本信息

  • 批准号：
    11701085
  • 项目类别：
    青年科学基金项目
  • 资助金额：
    20.0万
  • 负责人：
    徐光利
  • 依托单位：
    对外经济贸易大学
  • 学科分类：
    A0210.随机分析与随机过程
  • 结题年份：
    2020
  • 批准年份：
    2017
  • 项目状态：
    已结题
  • 起止时间：
    2018-01-01 至2020-12-31

项目摘要

In this project, we mainly investigate some properties of several typical doubly skewed processes—doubly skewed OU (Ornstein-Uhlenbeck), doubly skewed CIR (Cox-Ingersoll-Ross) and doubly skewed geometric Brownian motion. The transition density function, the distribution of first hitting time and the occupation time are considered in the beginning. Based on the theoretical research, we study the pricing of European call/put option, barrier option, power exchange option under doubly skewed model in riskless and risk market. At last, we compute the estimations of drift coefficient, diffusion coefficient, skew parameter and skew point of doubly skewed OU, doubly skewed CIR and doubly skewed geometric Brownian motion using MCMC (Markov Chain Monte Carlo). This enriches the theoretical studies of doubly skewed process. And this is the first time to price financial derivatives under doubly skewed process which has important theoretical significance and practical value.
本项目旨在研究几类典型双斜过程--双斜OU (Ornstein-Uhlenbeck)、双斜CIR (Cox-Ingersoll-Ross) 和双斜几何布朗运动的理论性质，包括转移密度、首达时分布、占位时等。在此研究的基础上，我们主要利用谱展开和测度变换的方法讨论无违约风险和带有违约风险的市场中双斜模型下欧式看涨／看跌期权，障碍期权、幂交换期权等典型金融衍生品的定价问题。最后利用MCMC (Markov Chain Monte Carlo)方法给出双斜OU、双斜CIR和双斜几何布朗运动的漂移系数、扩散系数、斜参数和斜点的参数估计。这丰富了双斜过程的理论研究，并首次尝试在双斜过程模型下做金融衍生品的定价，具有重要的理论意义和应用价值。

结项摘要

本项目主要研究双斜模型的理论性质及这些模型下衍生品的定价问题，对我国的外汇、利率衍生品具有重要意义。双斜模型适合刻画的资产动态，在我国市场上均能被频繁观察到，比如美元兑港币汇率持续稳定在7.75和7.85之间，以及上证50指数存在障碍水平等。利用双斜模型拟合这些动态具有其他模型不可比拟的优势，具有重要的理论意义和应用价值。.主要研究内容如下：.1）计算了双斜OU、双斜CIR的理论性质，包括转移密度、首达时分布、占位时等；.2）给出了不带违约风险和带违约风险的市场中几何布朗运动、GARCH、TGARCH模型下欧式看涨/看跌、幂交换期权的价格；.3）构造了双斜CIR、双斜CEV模型的二叉树模型并给出了该模型下欧式、美式期权的价格；.4）计算了粘性双指数跳扩散过程下违约时的拉普拉斯变换，并分析了价格聚集和跳风险对违约时分布和债券信用利差的影响；.5）实证分析了上证50指数存在障碍水平，提出利用局部波动率模型来描述标的资产动态，并推导得到该模型下欧式期权的价格。.主要成果有：.1）Analytical valuation of power exchange options with default risk (一作), Finance Research Letters, 2019..2）On the probability of default in a market with price clustering and jump risk (通讯), Mathematics and Financial Economics, 2020..3）A closed-form GARCH valuation model for power exchange options with counterparty risk (通讯), Probability in the Engineering and Informational Sciences, 2020..4）On the ttransition density and first hitting time distributions of the doubly skewed CIR process (一作), Methodology and Computing in Applied Probability, 2020.

项目成果

期刊论文数量（4）
专著数量（0）
科研奖励数量（0）
会议论文数量（0）
专利数量（0）
On the probability of default in a market with price clustering and jump risk
具有价格聚集和跳跃风险的市场中的违约概率
  • DOI：
    10.1007/s11579-019-00253-x
  • 发表时间：
    2020
  • 期刊：
    Mathematics and Financial Economics
  • 影响因子：
    1.6
  • 作者：
    Song Shiyu;Wang Yongjin;Xu Guangli
  • 通讯作者：
    Xu Guangli
On the Transition Density and First Hitting Time Distributions of the Doubly Skewed CIR Process
双偏CIR过程的跃迁密度和首次击中时间分布
  • DOI：
    10.1007/s11009-020-09775-0
  • 发表时间：
    2020-02
  • 期刊：
    Methodology and Computing in Applied Probability
  • 影响因子：
    0.9
  • 作者：
    Xu Guangli;Wang Xingchun
  • 通讯作者：
    Wang Xingchun
Analytical Valuation of Power Exchange Options with Default Risk
具有违约风险的电力交易期权的分析估值
  • DOI：
    10.1016/j.frl.2018.05.007
  • 发表时间：
    2018
  • 期刊：
    Finance Research Letters
  • 影响因子：
    10.4
  • 作者：
    Guanli Xu;Xinjian Shao;Xingchun Wang
  • 通讯作者：
    Xingchun Wang
A CLOSED-FORM GARCH VALUATION MODEL FOR POWER EXCHANGE OPTIONS WITH COUNTERPARTY RISK
具有交易对手风险的电力交易期权的封闭式GARCH估值模型
  • DOI：
    10.1017/s0269964818000530
  • 发表时间：
    2020-04
  • 期刊：
    Probability in the Engineering and Informational Sciences
  • 影响因子：
    1.1
  • 作者：
    Wang Xingchun;Xu Guangli;Li Dan
  • 通讯作者：
    Li Dan

数据更新时间：{{ journalArticles.updateTime }}

{{ item.title }}
{{ item.translation_title }}
  • DOI：
    {{ item.doi || "--"}}
  • 发表时间：
    {{ item.publish_year || "--" }}
  • 期刊：
    {{ item.journal_name }}
  • 影响因子：
    {{ item.factor || "--"}}
  • 作者：
    {{ item.authors }}
  • 通讯作者：
    {{ item.author }}

数据更新时间：{{ journalArticles.updateTime }}

{{ item.title }}
  • 作者：
    {{ item.authors }}

数据更新时间：{{ monograph.updateTime }}

{{ item.title }}
  • 作者：
    {{ item.authors }}

数据更新时间：{{ sciAawards.updateTime }}

{{ item.title }}
  • 作者：
    {{ item.authors }}

数据更新时间：{{ conferencePapers.updateTime }}

{{ item.title }}
  • 作者：
    {{ item.authors }}

数据更新时间：{{ patent.updateTime }}

其他文献

钯催化的苯基取代杂环芳烃的C—H 活化反应研究进展
  • DOI：
    --
  • 发表时间：
    2015
  • 期刊：
    有机化学
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    徐光利;董涛生;杨丽;杜正银
  • 通讯作者：
    杜正银
斜扩散过程的构造、性质及其应用
  • DOI：
    10.1360/n012018-00057
  • 发表时间：
    2019
  • 期刊：
    中国科学:数学
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    王永进;徐光利;宋世禹
  • 通讯作者：
    宋世禹

其他文献

{{ item.title }}
{{ item.translation_title }}
  • DOI：
    {{ item.doi || "--" }}
  • 发表时间：
    {{ item.publish_year || "--"}}
  • 期刊：
    {{ item.journal_name }}
  • 影响因子：
    {{ item.factor || "--" }}
  • 作者：
    {{ item.authors }}
  • 通讯作者：
    {{ item.author }}
empty
内容获取失败，请点击重试
重试联系客服
title开始分析
查看分析示例
此项目为已结题，我已根据课题信息分析并撰写以下内容，帮您拓宽课题思路：

AI项目思路

AI技术路线图

相似国自然基金

{{ item.name }}
  • 批准号：
    {{ item.ratify_no }}
  • 批准年份：
    {{ item.approval_year }}
  • 资助金额：
    {{ item.support_num }}
  • 项目类别：
    {{ item.project_type }}

相似海外基金

{{ item.name }}
{{ item.translate_name }}
  • 批准号：
    {{ item.ratify_no }}
  • 财政年份：
    {{ item.approval_year }}
  • 资助金额：
    {{ item.support_num }}
  • 项目类别：
    {{ item.project_type }}
{{ showInfoDetail.title }}

作者：{{ showInfoDetail.author }}

知道了

AI项目解读示例

课题项目：调控A型流感病毒诱导IFN-β表达的机制研究

AI项目摘要：

本研究聚焦于TRIM2蛋白在A型流感病毒诱导的IFN-β表达中的调控机制。A型流感病毒是全球性健康问题，其感染可导致严重的呼吸道疾病。IFN-β作为关键的抗病毒因子，其表达水平对抗病毒防御至关重要。然而，TRIM2如何调控IFN-β的表达尚未明确。本研究假设TRIM2通过与病毒RNA或宿主因子相互作用，影响IFN-β的产生。我们将采用分子生物学、细胞生物学和免疫学方法，探索TRIM2与A型流感病毒诱导IFN-β表达的关系。预期结果将揭示TRIM2在抗病毒免疫反应中的作用，为开发新的抗病毒策略提供理论基础。该研究对理解宿主抗病毒机制具有重要科学意义，并可能对临床治疗流感病毒感染提供新的视角。

AI项目思路：

科学问题：TRIM2如何调控A型流感病毒诱导的IFN-β表达？
前期研究：已有研究表明TRIM2参与抗病毒反应，但其具体机制尚不明确。
研究创新点：本研究将深入探讨TRIM2在IFN-β表达中的直接作用机制。
技术路线：包括病毒学、分子生物学、细胞培养和免疫检测技术。
关键技术：TRIM2与病毒RNA的相互作用分析，IFN-β启动子活性检测。
实验模型：使用A型流感病毒感染的细胞模型进行研究。

AI技术路线图

        graph TD
          A[研究起始] --> B[文献回顾与假设提出]
          B --> C[实验设计与方法学准备]
          C --> D[A型流感病毒感染模型建立]
          D --> E[TRIM2与病毒RNA相互作用分析]
          E --> F[TRIM2对IFN-β启动子活性的影响]
          F --> G[IFN-β表达水平测定]
          G --> H[TRIM2功能丧失与获得研究]
          H --> I[数据收集与分析]
          I --> J[结果解释与科学验证]
          J --> K[研究结论与未来方向]
          K --> L[研究结束]
关闭
close
客服二维码