风险管理要涉及很多复杂因素，而衍生证券是进行风险管理的核心。在国外，大公司或基金的风险管理都是由一整套软件系统来完成。这些软件的研制都是基于期权定价理论。尽管国内的衍生证券市场还属于初级阶段，但随着国内金融改革的深入，衍生证券市场必将在国内得到充分发展。因此现在就开展衍生证券（期权）定价的理论研究是十分必要的。我们的项目就是就是针对某些期权定价问题进行研究，这包括：（1）shout options和reload options的定价模型的进一步研究，这属于自由边界问题，我们主要感兴趣自由边界的性质；（2）基于移动平均的奇异期权(exotic options with moving average)的定价问题，该问题远比普通的奇异期权定价困难；（3）利用市场上的期权价格来确定随机波动率模型的参数，这是一个反问题。