针对现有实物期权理论的不足，本研究从资产价格动态过程、外生事件的市场环境及决策者行为等方面进行扩展。本研究建立跳跃扩散过程下的实物期权模型，纠正Boyarchenko (2004)中的缺陷；建立包含外生事件的实物期权模型，在期权博弈之外提出对实物期权作为一种权利的威胁进行分析的新视角，在实物期权框架内统一信用风险决策中的结构化模型和简约化模型；建立基于决策者干预行为的实物期权模型，统一Martzoukos（2000）的学习模型和Keppo and Lu（2003）的大投资者模型，对加速投资和恶意违约行为提出一种新的解释。同时，本研究针对我国国情，采用数值模拟方法进行投资和信用风险决策的情景分析，为相关决策者提供参考，有助于提高我国投资效率、防范信用风险,具有重大现实意义。