本项目以减少实践与理论的差距为出发点，研究了以下几类问题。1）风险预算约束下的最有投资组合优化。在均值-方差分析框架下，将因子模型作为解释风险来源的基本模型，考虑了因子风险贡献约束和资产群风险贡献约束下的投资组合。设计了有效算的全局优化算法。2）分布信息不确定条件下的投资组合选择。将单值情景分析推广到集值情景分析，建立了基于下偏风险的最优投资组合优化问题。利用对偶理论将其转化为可解的线性规划问题和二阶锥规划问题。3）非线性投资组合选择。以参数VaR为风险度量，建立了非线性资投资组合选择的凸规划模型。4）资产个数、交易费、交易头寸受限制条件下的投资组合选择问题。对于资产数目受限条件下的投资组合模型，建立了基于二阶锥松弛逼近的求解方法。利用近似方法，建立了可同时处理资产个数、交易费、交易头寸受限制条件下指数跟踪问题的混合求解方法。5）动态投资组合策略的时间一致性问题。指出了一般的风险度量在动态情况下都不具有时间一致性，给出了时间一致有效性概念，并构造出了时间一致有效的动态均值-方差策略。