Langes Gedächtnis in Finanzeitreihen - Ökonometrische Instrumente und empirische Evidenz

金融系列中的长记忆——计量经济学工具和经验证据

• 批准号: 17075305
• 负责人: Professor Dr. Uwe Hassler
• 金额: --
• 依托单位: Lehrstuhl für Statistik und Methoden der Ökonometrie
• 依托单位国家: 德国
• 项目类别: Research Grants
• 财政年份: 2006
• 资助国家: 德国
• 起止时间: 2005-12-31 至 2007-12-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://gepris.dfg.de/gepris/projekt/17075305?language=en
• 关键词: Langes; Ged; chtnis; Finanzeitreihen; konometrische

Viele ökonomische Zeitreihen sind durch eine ausgeprägte Trendkomponente charakterisiert. Startpunkt dieses Vorhabens ist die Beobachtung, dass die übliche Form der Modellierung trendbehafteter Zeitreihen in vielen Anwendungen fragwürdig ist. Denn insbesondere für Finanzzeitreihen - wie Wechselkurse, Inflationsraten oder Zinssätze - gilt, dass diese nicht über alle Grenzen wachsen oder eine Untergrenze unterschreiten können: nominale Zinssätze etwa werden nie negativ. Deshalb ist die typischerweise gewählte empirische Modellierung als integriert der Ordnung Eins problematisch und aus methodischer Sicht unbefriedigend. Im Projekt werden daher fraktional integrierte Zeitreihenmodelle verwendet. Bei fraktional integrierten Zeitreihen setzt sich die Trendkomponente aus lokalen, immer wieder umkehrenden Trends zusammen. Diese induzieren das ¿lange Gedächtnis der Zeitreihen, das heißt die starke Persistenz von Schocks, wie man sie insbesondere in Finanzzeitreihen beobachten kann. Für ökonomische Anwendungen ist aber typischerweise von Bedeutung, ob die Zeitreihen einen gemeinsamen Trend besitzen, das heißt, ob das lange Gedächtnis einer Zeitreihe durch die lokalen Trends einer anderen Zeitreihe erklärt werden kann. In dem Projekt sollen deshalb Methoden zur Analyse fraktionaler Kointegration untersucht, weiterentwickelt und auf Finanzzeitreihen angewandt werden.

Viele ökonomische Zeitreihen sind durch aine ausgeprägte Trendkomponente charakterisiert.从这些观点出发，我们可以看出，在许多情况下，时尚潮流的建模形式是脆弱的。由于金融危机的影响，通货膨胀率或通货膨胀率，这并不意味着所有的通货膨胀都是由通货膨胀或通货膨胀引起的：名义上的通货膨胀韦尔登引起的。Deshalb ist die typischerweise gewählte empirische Modellierung als integriert der Ordnung Eins problematisch und aus methodischer Sicht unfriedigend.在项目韦尔登中，我们已经建立了一个分数积分的时间模型。在部分整合的时代背景下，本地的趋势成分不断变化。这是一个令人难以置信的事实在《时代》杂志上，这是一个很明显的例子，就像人们在《金融时报》上看到的那样。经济分析是一种典型的分析方法，它可以通过分析一个共同的趋势来判断，也可以通过分析一个地方性的趋势来判断一个长期的经济分析，这一趋势可以使一个韦尔登变得更加清晰。在该项目中，我们必须制定一种分析方法，以便在财务上进行韦尔登。