Persistenzänderung auf Geld- und Finanzmärkten - neue Tests und empirische Evidenz

Viele Finanzzeitreihen or der monetäre Zeitreihen wie Zinsabstände，Inflationsraten，Wechselkurse or der Volatilitäten sind durch starke zeitliche Correlation charakterisiert.今天的比赛中，他的表现非常出色，甚至在他的第二场比赛中。只要坚持雷德的话，我们就能做到。由于澳大利亚人坚持在当前的环境中工作，因此，前几个项目的实施是有道理的。如果一家中央银行的政策是正确的，或者在市场上是正确的，那么乌尔萨赫人就会成为一个机构。In jedem Fall ist es für das praktische Arbeiten und insbesondere für das Vorhersagen entscheidend，Änderungen in der Persistenz erkennen und messen zu können.在过去的几年里，我们进行了一次简单的测试，并将测试结果发送给了坚持测试的人。在实践中，我们不会把时代的变化看得如此极端。Daher stelt es eine Herausforderung an die Zeitreihenökonometrie dar，Tests zu entwickeln，die für den Fall geringer Persistenzänderung konstruiert sind.只有努尔才能像其他人一样在时代中获得韦尔登，首先，他必须要有一个勇敢的人，两个人，如果他失败了，就像他的战争一样。项目的开发和实施测试是非常重要的。

Viele Finanzzeitreihen oder monetäre Zeitreihen wie Zinsabstände, Inflationsraten, Wechselkurse oder Volatilitäten sind durch starke zeitliche Korrelation charakterisiert. Dementsprechend reicht die Wirkung von Schocks, die heute erfolgen, bis weit in die Zukunft hinein. Ein solches Verhalten ist gemeint, wenn von „Persistenz“ die Rede ist. Ausgangspunkt des vorliegenden Projekts ist die Erkenntnis, dass das Ausmaß an Persistenz im Zeitverlauf Wechseln unterworfen ist. Die Ursachen dafür mögen institutionell sein, wenn etwa eine Zentralbank ihre Politik ändert, oder im Marktgeschehen verankert sein. In jedem Fall ist es für das praktische Arbeiten und insbesondere für das Vorhersagen entscheidend, Änderungen in der Persistenz erkennen und messen zu können. In den letzten Jahren wurden einige Tests entwickelt und angewandt, um Brüche von geringer Persistenz zu instationärem Verhalten aufzuzeigen (oder umgekehrt). In der Praxis wird aber die Mehrzahl von Zeitreihen nicht so extreme Persistenzänderungen aufweisen. Daher stellt es eine Herausforderung an die Zeitreihenökonometrie dar, Tests zu entwickeln, die für den Fall geringer Persistenzänderung konstruiert sind. Nur damit kann zuverlässig bei Zeitreihen wie den eingangs genannten entschieden werden, erstens, ob ein Bruch vorliegt, zweitens, wann er gegebenenfalls erfolgte, und drittens, wie stark er war. Die Entwicklung und Anwendung solcher Tests ist daher das Ziel des Projekts.