Persistenzänderung auf Geld- und Finanzmärkten - neue Tests und empirische Evidenz

货币和金融市场的持续变化——新的测试和经验证据

• 批准号: 64058619
• 负责人: Professor Dr. Uwe Hassler
• 金额: --
• 依托单位: Lehrstuhl für Statistik und Methoden der Ökonometrie
• 依托单位国家: 德国
• 项目类别: Research Grants
• 财政年份: 2008
• 资助国家: 德国
• 起止时间: 2007-12-31 至 2010-12-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://gepris.dfg.de/gepris/projekt/64058619?language=en
• 关键词: Persistenz; nderung; auf; Geld; und

Viele Finanzzeitreihen oder monetäre Zeitreihen wie Zinsabstände, Inflationsraten, Wechselkurse oder Volatilitäten sind durch starke zeitliche Korrelation charakterisiert. Dementsprechend reicht die Wirkung von Schocks, die heute erfolgen, bis weit in die Zukunft hinein. Ein solches Verhalten ist gemeint, wenn von „Persistenz“ die Rede ist. Ausgangspunkt des vorliegenden Projekts ist die Erkenntnis, dass das Ausmaß an Persistenz im Zeitverlauf Wechseln unterworfen ist. Die Ursachen dafür mögen institutionell sein, wenn etwa eine Zentralbank ihre Politik ändert, oder im Marktgeschehen verankert sein. In jedem Fall ist es für das praktische Arbeiten und insbesondere für das Vorhersagen entscheidend, Änderungen in der Persistenz erkennen und messen zu können. In den letzten Jahren wurden einige Tests entwickelt und angewandt, um Brüche von geringer Persistenz zu instationärem Verhalten aufzuzeigen (oder umgekehrt). In der Praxis wird aber die Mehrzahl von Zeitreihen nicht so extreme Persistenzänderungen aufweisen. Daher stellt es eine Herausforderung an die Zeitreihenökonometrie dar, Tests zu entwickeln, die für den Fall geringer Persistenzänderung konstruiert sind. Nur damit kann zuverlässig bei Zeitreihen wie den eingangs genannten entschieden werden, erstens, ob ein Bruch vorliegt, zweitens, wann er gegebenenfalls erfolgte, und drittens, wie stark er war. Die Entwicklung und Anwendung solcher Tests ist daher das Ziel des Projekts.

Viele Finanzzeitreihen oder monetäre Zeitreihen oder Zinsabstände, Inflationsraten, wechselkse oder Volatilitäten。“人的本性就是人的本性，人的本性就是人的本性。”Ein solches Verhalten ist gemeint, wenn von“Persistenz”die Rede ist。Ausgangspunkt des vorliegenden项目ist die Erkenntnis， dass das ausmasß an Persistenz in Zeitverlauf wehseln terworfist。Die Ursachen dafr mögen institutionell sein, wenn etwine central bank ihre Politik ändert, der im Marktgeschehen verankert sein。在jedem Fall - ist中，我们的研究对象为：<s:1>研究对象为：研究对象为：研究对象为：研究对象为：研究对象为：研究对象为：研究对象为：研究对象为：研究对象为：研究对象为：könnenIn den letzten Jahren wurden eigige Tests entwickelt and angewandt, um brbrche von geringer Persistenz zu instationärem Verhalten aufzuzeigen （oder umgekehrt）。在实践中，我们的精神是如此的极端Persistenzänderungen aufweisen。在德国，我们的研究工作主要集中在以下几个方面：1 .德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国：德国Nur damit kann zuverlässig bei Zeitreihen wie den eingangs genannten entschieden werden, erstens, ob in Bruch vorliight, zweitens, wann er gegebenenfalls erfolgte, and drittens, wie stark er war。endwicklung和Anwendung solcher测试是一个项目。