金融商品取引法における課徴金制度の再検討

点击翻译按钮获取中文摘要

研究期間３年目である本年度に行った研究内容は、以下の５点である。第１に、アメリカ証券取引法（特に民事制裁金制度）について、引き続き、様々な文献を収集し、分析・検討を行った。第２に、金融庁が公表している課徴金事例をさらに収集・分析して、その傾向や問題点を分析・検討した。本年度は、①各種開示書類（発行開示書類・継続開示書類・公開買付届出書等・大量保有報告書等）の虚偽記載または不提出等（金融商品取引法172条～172条の12）、②風説の流布・偽計（金融商品取引法173条）、③相場操縦（金融商品取引法174条～174条の3）、④インサイダー取引規制違反（金融商品取引法175条・175条の2）といった各類型ごとの分析を試みた。第３に、金融商品取引法上の課徴金に関するわが国の裁判例を新しいものを中心に調査した。特に興味深い事例として、世紀東急工業株主代表訴訟事件[東京地判令和4.3.28]およびSHIFT取締役CFOに対する課徴金納付命令取消等請求事件[東京高判令4.10.13]があった。第４に、金融商品取引法上の課徴金に関する論文や判例評釈等を収集し、その内容を検討した。とりわけ、法人に対する課徴金について役員等が損害賠償責任を負うことの当否について考察を行う複数の論稿を読み、考察を深めた。第５に、独占禁止法・景表法など他の法分野における課徴金制度に関する文献や実際の事例を収集・分析した。近時では景表法違反による課徴金事例が多く、注目に値する。その背景にある消費者庁の組織や権限についても調査・分析を行った。