金融資産価格変動の時系列解析

金融资产价格波动时间序列分析

• 批准号: 04630011
• 负责人: 佃 良彦
• 金额: $ 0.96万
• 依托单位: Tohoku University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for General Scientific Research (C)
• 财政年份: 1992
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 1992 至 无数据
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-04630011/
• 关键词: 金融資産価格; 時系列解析; ARCHモデル; テーラー・モデル

本研究の目的は、従来の1変量ARCHモデル・Taylorモデルを多変量モデルへ拡張し、これらの多変量非線形時系列モデルを日本金融資産市場の分析に適用し、日本の金融資産価格の変動特性を理論的・実証的に解明することであった。上述の目的遂行のために、(1)金融資産価格変動分析のために従来提案されている時系列モデルの整理、(2)多変量非線形時系列モデルの構築、(3)資料の収集・整理及び調査と実証分析を計画した。(1)では、従来の研究の批判的検討を行い、その成果の一部として書評「ポートフォリオ計量分析の基礎」(1993年3月、季刊理論経済学)が公表された。文献サーベイの過程で、長期記憶時系列モデルが有力な分析用具となり得る可能性を確認した。(2)では、金融資産価格の変動が多変量非線形時系列の特性をもつために、1変量ARCHモデルとTaylorモデルの多変量モデル化を行い、多変量非線形時系列モデルの理論的研究を行った。それは多変量解析の1分野である因子分析と時系列解析を結合したモデルとなるが、このモデルの統計的性質、推定方法の理論的特性の解明にはさらに進んだ研究が必要である。(3)では、(2)で研究した多変量非線形時系列モデルを用いて、日本金融資産市場の実証分析を行う計画であったが、まだ十分な成果を得るには至っていない。今後さらに継続して研究を進めたい。

は の purpose, this study 従 to の 1 - ARCH モ デ ル · Taylor モ デ ル を many variations モ デ ル へ company, zhang し, こ れ ら の many variations nonlinear time series モ デ ル を Japan's financial asset markets の analysis に apply し, Japan の 価 lattice の financial assets - dynamic characteristic を theory · be pass に interpret す る こ と で あ っ た. The の purpose carries out の た め に, (1) financial assets - 価 lattice dynamic analysis の た め に 従 proposals to さ れ て い る series when モ デ ル の sorting, (2) nonlinear amount of variations in the series モ デ ル の constructing, (3) data の 収 collection, sorting and び survey と を be certificate analysis program し た. (1) で は, 従 research の の beg を い, critical 検 そ の results の a と し て review "ポ ー ト フ ォ リ オ metrological analysis の" (March 1993, the quarterly theory 経 済 learn) が male table さ れ た. Literature サ ー ベ イ で の process, when the long-term memory series モ デ ル が powerful な analysis appliance と な り を confirmed risk る し た. (2) で は の 価 grid, financial assets - が nonlinear amount of variations in the series の more characteristic を も つ た め に, 1 - ARCH モ デ ル と Taylor モ デ ル の many variations モ デ ル を line い, when many variations nonlinear series モ デ ル の theory research line を っ た. そ れ は more analytical の - volume 1 eset で あ る と factor analysis combined with series of analytical を し た モ デ ル と な る が, こ の モ デ ル の statistical properties and characteristics of the constructive methods の theory の interpret に は さ ら に into ん だ research が necessary で あ る. (3) で は, (2) で し た many variations nonlinear time series モ デ ル を with い て, Japan's financial asset markets の line card be analysis を う project で あ っ た が, ま だ very を な achievements have る に は to っ て い な い. In the future, さらに継続 て て will study を into めた めた.

项目成果

佃 良彦: "書評『ポートフォリオ計量分析の基礎』" 季刊理論経済学. 43-1. (1993)

Yoshihiko Tsukuda：“书评《投资组合计量经济学分析基础》”《理论经济学季刊》43-1。