J-REITが取得する不動産の質がその投資口価格に与える影響に関する研究

J-REITs 收购的房地产质量对其投资单价的影​​响研究

• 批准号: 22K20144
• 负责人: 太田 明
• 金额: $ 1.83万
• 依托单位: Tokyo City University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Research Activity Start-up
• 财政年份: 2022
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2022-08-31 至 2024-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-22K20144/
• 关键词: J-REIT; 不動産; 投資口価格; 利回り; 機械学習

本研究では、J-REIT（不動産投資信託）が取得する不動産に関し、１．立地、２．建物、３．不動産の価格/利回りの3つの視点から不動産の質がJ-REITの投資口価格変動へ与える影響を分析することで、「投資家がJ-REITの取得する不動産の質をどのように評価しているか」を明らかにすることを目的としている。今年度は、半年の期間で以下の内容を実施した。１．立地に関しては、従来の都市型不動産の「駅からの距離」に加え、中心性や視認性の指標の検討を行った。また、J-REITが所有する都市型ではない物流倉庫などの不動産の立地についても新たに検討を行い、データを収集した。２．建物に関しては、専門家による建物グレード分類をAI（人工知能）に置き換えた上で分析を行うことを目指し、AIによる機械学習のプログラムの作成を行った。作成したプログラムについて、23年3月の人工知能学会ビジネス・インフォマティクス研究会において、発表を行った。また、このプログラムをJ-REIT保有物件に適用した研究を23年7月の国際学会（Asian Real Estate Society）において、発表を行う。３．不動産の価格/利回りに関しては、不動産を割安または割高で取得している実態を明らかにするため、J-REITが不動産を取得するときの取得価格と鑑定評価の差額を収集し、分析した。この論文については、23年7月の国際学会（Asian Real Estate Society）において、発表を行う。４．本研究のベースとなるJ-REITの投資口価格変動について、不動産の質以外の様々な要因を用いて、増資時のJ-REITの投資口価格変動におけるイベントスタディとして、要因分析を行い、投資家が重視する視点に関し、査読論文として国際ジャーナルへ投稿を行った。

In this study, で が and J-REIT (real estate investment trust) が obtained する real estate に related で, 1. "Standing ground, 2 Buildings, 3 Real estate の 価 case/the back り の 3 つ の viewpoints か ら realty の qualitative が J - REIT の investment - mouth 価 lattice dynamic へ and え る influence を す る こ と で, "investor が J - REIT の す る realty の qualitative を ど の よ う に review 価 し て い る か" を Ming ら か に す る こ と を purpose と し て い る. During the period of で and half a year で this year, the following content of を was implemented in た. 1. Site に masato し て は, 従 の urban real estate の "edogawabashi か ら の distance" に え, centricity visibility や の index の 検 line for を っ た. ま た, J - REIT が all す る urban で は な い logistics warehouse な ど の realty の site に つ い て も new た に beg を 検 い, デ ー タ を 収 set し た. 2 Building に masato し て は, 専 door に よ る building グ レ ー ド classification を AI (artificial knowledge can change に buy き え た で analysis on line を う こ と を refers し, AI に よ る rote learning の プ ロ グ ラ ム の made line を っ た. Make し た プ ロ グ ラ ム に つ い て, March 23 years の artificial knowledge can learn ビ ジ ネ ス · イ ン フ ォ マ テ ィ ク ス institute に お い て, 発 table を っ た. ま た, こ の プ ロ グ ラ ム を J - REIT retain objects に applicable し た research を の international, July 23 (Asian Real Estate Society) に お い て う, 発 table を line. 3 / real estate の 価 lattice, back り に masato し て は cut Ann, real estate を ま た は cut high で obtain し て い る state be を Ming ら か に す る た め, J - REIT が real estate を す る と き の obtain 価 lattice と appraisal review 価 の balance を 収 し, analysis し た. <s:1> <s:1> paper に, に て, て, て, Asian Real Estate Society, July 2023, にお て て, publication of を, う. 4 This study の ベ ー ス と な る - J - REIT investment の mouth 価 lattice dynamic に つ い て outside, real estate の qualitative の others 々 を な will use い て, raised capital の - J - REIT investment の mouth 価 lattice dynamic に お け る イ ベ ン ト ス タ デ ィ と し て, in line analysis を い, capitalists が attaches great importance to the す る viewpoints に masato し, check 読 thesis と し て international ジ ャ ー ナ ル へ submissions Youdaoplaceholder0 lines った.

项目成果

画像認識技術を用いた建物の特徴の把握に関する研究

利用图像识别技术理解建筑特征的研究

• 发表时间: 2023
• 作者: 廣井駿;太田明
• 通讯作者: 太田明

A Study on the Characteristics of Difference between the J-REIT's Property Acquisition Price and its Appraisal Value

J-REIT财产收购价格与其评估价值差异特征研究

• 发表时间: 2023
• 作者: Akira OTA;Hiroshi TAKAHASHI
• 通讯作者: Hiroshi TAKAHASHI

A Study on the Impact of Building Grades Classified Using Machine Learning in AI on Real Estate Values: Focusing on J-REIT Property Portfolio

利用人工智能中的机器学习分类的建筑等级对房地产价值的影响研究：以 J-REIT 房地产投资组合为重点

• 发表时间: 2023
• 作者: Shun HIROI;Hiroshi TAKAHASHI;Akira OTA
• 通讯作者: Akira OTA