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資産市場と効率性価格:世代重複モデルによる分析

资产市场和效率价格：使用重叠发电模型的分析

基本信息

批准号：
08630001
负责人：
山本賢司
金额：
$ 1.09万
依托单位：
Otaru University of Commerce
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
财政年份：
1996
资助国家：
日本
起止时间：
1996 至 1998
项目状态：
已结题

来源：
https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-08630001/
关键词：
資産市場価格効率性世代重複モデル効率性価格

项目摘要

本課題研究では、経済活動を時間の経過に沿って運行する動学システムとみなす。この観点に立って,次の2つの問題を分析した。1.効率性価格による資産価格の表現生産関数に強い凹性を仮定すると,競争均衡では企業に利潤が生じる。この利潤は,株主(企業の所有者)に分配される。従って,利潤を受け取る権利(配当請求権)自体が取り引きされる市場が生まれる。これはポートフォリオ選択をする家計にとっては,資産市場となる。資産市場での均衡価格は,No arbitrage conditionを満たす。この結果,凸集合に関する分離定理の適用により,均衡資産価格を支持価格(効率性価格)で示すことができる。よって,市場均衡がパレートの意味での効率的であることを示した。2.資産価格の変動要因本課題研究では,OLG(overlapping generations model)モデルを分析の基礎においた。このモデルは本質的に動学モデルである。家計と企業に仮定される凹性によって,非線形性が動学モデルに組み込まれる。その結果,均衡資産価格の経路は必ずしも安定的ではなく,パラメータの値に依存して不規則な動きを示す。従って,均衡経路が内生的振動とカオス的な動きを示す可能性がある。

This study focuses on the dynamics of motion and motion during the time course of motion. This is the first time that the problem has been analyzed. 1. The performance of the asset class depends on the strength of the competitive equilibrium and the profitability of the enterprise. This profit is distributed by the owner (owner of the enterprise). The profit margin (matching request) is self-sufficient and the market is generated. The asset market is the largest in the world. The asset market is in equilibrium, and there is No arbitration condition. As a result, the application of the separation theorem for convex sets shows that the equilibrium asset lattice is supported by the equilibrium property lattice. The market equilibrium means that the market equilibrium rate is higher than the market equilibrium rate. 2. The key factors of asset diversification are the OLG(overlapping generations model), which is the basis of asset diversification analysis. This The design of the enterprise is stable, concave, and nonlinear. As a result, the equilibrium asset model has to be stable, and the model has to be irregular. It is possible that the vibration of the equilibrium circuit is generated.