Optimal investment strategies with regime shifts

政权转变的最佳投资策略

• 批准号: 20510126
• 负责人: MAKIMOTO Naoki
• 金额: $ 2.25万
• 依托单位: University of Tsukuba
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2008
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2008 至 2010
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-20510126/
• 关键词: 投資戦略; 最適化; ポートフォリオ; レジームシフト; ポートフォリオ選択; 最適投資; ベルマン方程式; 執行戦略; 極値理論; リファイナンス

In this research, we model the changes of the financial/economic environment as regime shifts and derived the optimal investment strategy by taking future regime shifts into account. Characteristics of the optimal investment strategy such as the effect of the model parameters are also investigated. Analyses based on actual regime shifts estimated from real data show the importance of introducing regime shifts in that it explains actual investment behavior more adequately and gives useful insight into practical investment management.

在这项研究中，我们模拟金融/经济环境的变化，政权转移，并得出最佳的投资策略，考虑到未来的政权转移。最优投资策略的特点，如模型参数的影响进行了研究。基于从真实的数据估计的实际政权转移的分析表明引入政权转移的重要性，因为它更充分地解释了实际的投资行为，并为实际的投资管理提供了有用的见解。

项目成果

ファクターリターンモデルの極値分析

因子回报模型极值分析

• 发表时间: 2009
• 期刊: 統認数理研究所共同研究リポート「極値理論の工学への応用」 224
• 作者: Takafumi Nakamura;Kyoichi Kijima;小松高広 牧本直樹
• 通讯作者: 小松高広 牧本直樹

銀行間資金決済ネットワークにおける最適決済行動と流動性節約効果

银行间支付网络最优支付行为及流动性节约效果

• 发表时间: 2011
• 期刊: 金融研究
• 作者: Ryuichi SHIBASAKI;Tomihiro WATANABE;牧本直樹
• 通讯作者: 牧本直樹

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Optimal execution of multiasset block orders under stochastic liquidity

随机流动性下多资产大宗订单的优化执行

• 发表时间: 2010
• 期刊: IMES Discussion Paper Series
• 作者: 岡野和宣;于大衛;廖奕翰;前澤安代;松井愛;細川陽一郎;松原美絵;吉良敦史;増原宏;源栄正人;N. Makimoto and Y. Sugihara
• 通讯作者: N. Makimoto and Y. Sugihara

Optimal time to invest under uncertainty with a scale change

规模变化的不确定性下的最佳投资时机

• 发表时间: 2008
• 期刊: Journal Operations Research Society of Japan
• 作者: Sansak Deeon;Yuji Hirao;Koichi Futsuhara;N. Makimoto
• 通讯作者: N. Makimoto