Extreme value models for multi-variate data and its application to risk management

多变量数据的极值模型及其在风险管理中的应用

• 批准号: 23510157
• 负责人: MAKIMOTO Naoki
• 金额: $ 2.58万
• 依托单位: University of Tsukuba
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2011
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2011 至 2013
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-23510157/
• 关键词: 極値理論; 多変量時系列; レジームスイッチ; 金融市場; 不動産競売; 極値モデル; 相関; 多変量分布; 金融データ; 時系列モデル

We investigated statistical methods for modeling and analyzing extremal co-movements of multivariate data and their applications to the measurement of the imapact of extremal events and risk management in fiance and related fields. The results indicate that the regime switching model is very useful both from theoretical and practical view points for it flexibly represents such structural changes of multivariate data as error covariances according to state changes of a latent variable. In some applications to financial markets, regime switching models identify high risk and low risk regimes and suggest appropriate investment opportunities and risk management depending on the current regime as well as future regime forecast.

本文研究了多元数据极值协动的统计建模和分析方法，以及它们在金融及相关领域极值事件影响度量和风险管理中的应用。结果表明，状态转换模型能根据潜变量的状态变化，灵活地将多元数据的结构变化表示为误差协方差，具有很好的理论和应用价值。在金融市场的某些应用中，制度转换模型识别高风险和低风险制度，并根据当前制度以及未来制度预测提出适当的投资机会和风险管理建议。

项目成果

気温と季節性を考慮した JEPX 時間帯価格のモデリングと予測

考虑温度和季节性的 JEPX 分时价格建模和预测

• 发表时间: 2014
• 作者: L. Gao;S. K. Mishra and J. Shi;加地太一;山田雄二・牧本直樹・高嶋隆太
• 通讯作者: 山田雄二・牧本直樹・高嶋隆太

入札者数を考慮したマンション競売市場の極値分析

考虑投标人数量的公寓拍卖市场极端价格分析

• 发表时间: 2013
• 期刊: 統計数理研究所共同研究リポート299 「極値理論の工学への応用(10)」
• 作者: T. Kitahara;S. Mizuno and J. Shi;小松広明・牧本直樹
• 通讯作者: 小松広明・牧本直樹

Extreme value analysis of auction data of used apartments, Annual Meeting of Extreme Value Theory and Applications

二手房拍卖数据极值分析，极值理论与应用年会

• 发表时间: 2012
• 作者: YAMADA;S;Hiroaki Komatsu and Naoki Makimoto
• 通讯作者: Hiroaki Komatsu and Naoki Makimoto

Instability of wealth effect on consumption and investment under regime switches

政权更替下财富不稳定对消费和投资的影响

• 发表时间: 2014
• 期刊: Proceedings of Symposium on Stochastic Models 2014
• 作者: Tsuneyoshi;T.;Hashimoto;A.;Haneda;S;Toshio Kimura and Naoki Makimoto
• 通讯作者: Toshio Kimura and Naoki Makimoto

Dynamic investment strategy for factor portfolios with regime switches

具有政权切换的因子投资组合的动态投资策略

• 发表时间: 2011
• 期刊: 京都大学数理解析研究所講究録
• 作者: John Gunnar Carlsson;Jianming Shi;Takahiro Komatsu and Naoki Makimoto
• 通讯作者: Takahiro Komatsu and Naoki Makimoto