Decision making and financial markets under risk and ambiguity

风险和模糊性下的决策和金融市场

• 批准号: 20530150
• 负责人: UI Takashi
• 金额: $ 2万
• 依托单位: Yokohama National University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2008
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2008 至 2010
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-20530150/
• 关键词: ナイト的不確実性; 私的情報; 経済実験; グローバル・ゲーム; 投機的取引; 金融危機; 通貨危機; 信用危機; グローバルゲーム; 不確実性; 金融資産価格; リスク・プレミアム

We study financial markets under ambiguity and asymmetric information. We consider two models. One model is a general equilibrium model. A necessary and sufficient condition for speculative trade is derived. In addition, different roles of the risk premium and the ambiguity premium on asset prices are studied. The other model is a global game model of financial crises under ambiguity. The relationship between ambiguity and the probability of crises is investigated. Furthermore, we empirically test our theoretical prediction.

我们研究了信息不对称和模糊条件下的金融市场。我们考虑两个模型。一种模型是一般均衡模型。给出了投机交易的一个充要条件。此外，还研究了风险溢价和模糊溢价对资产价格的不同作用。另一种模型是模糊性下的全球金融危机博弈模型。研究了模糊性与危机发生概率之间的关系。此外，我们对我们的理论预测进行了实证检验。

项目成果

Ambiguity and Risk in Global Games

• 发表时间: 2015
• 作者: Takashi Ui

研究成果は, 代表者のHP よりダウンロードできる

研究结果可从代表网站下载

The Ambiguity Premium vs. the Risk Premium under Limited Market Participation

• DOI: 10.1093/rof/rfq012
• 发表时间: 2011-04
• 期刊: Review of Finance
• 影响因子: 4.4
• 作者: Takashi Ui

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Interim Efficient Allocations under Uncertainty

不确定性下的临时高效配置

• 发表时间: 2009
• 期刊: Journal of Economic Theory 144
• 作者: Takahiro Tanaka;Ichiro Yasuda;Kenshi Kuma & Jun Nishioka;石黒浩;大内英範・山田太造・高橋典幸・綱川歩美・林譲・保谷徹・山家浩樹・横山伊徳;Atsushi Kajii
• 通讯作者: Atsushi Kajii