時空間計量経済モデルの推定へのマルコフ連鎖モンテカルロ法の応用

马尔可夫链蒙特卡罗方法在时空计量模型估计中的应用

• 批准号: 09J09673
• 负责人: 黒瀬 雄大
• 金额: $ 1.34万
• 依托单位: The University of Tokyo
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for JSPS Fellows
• 财政年份: 2009
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2009 至 2011
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-09J09673/
• 关键词: 時変分位点; 多変量確率的ボラティリティ; 動学的均一相関; 非対称性; マルコフ連鎖モンテカルロ法; マルチムーブ・サンプラー; レバレッジ効果; 状態空間モデル; 非対称両側指数分布; 平滑化スプライン; 分位点; VaR; 状態空間法

当年度には、分散項(ボラティリティ)が時間変動する多変量資産収益率の経時データのモデリングおよび単変量時系列データの確率的に時間変動する分位点のモデリングに関する研究を行いました。1.ボラティリティが時間変動する多変量モデルにおいては、推定する母数が増えるので、高次元データを扱う際に共分散構造の推定が困難になります。ここでは確率的ボラティリティモデルについて収益率の相関構造が均一かつ時間変動するモデルを考えます。更に、株式日次収益率データにおいて、前日に収益率が減少すると翌日に分散項の増大が観察されるレバレッジ効果、あるいは異なる株式の収益率と分散項の交差レバレッジ効果まで考慮してモデリングを行いました。これらは非線形状態空間モデルで表現され、マルコフ連鎖モンテカルロ(MCMC)法による効率的な母数のベイズ推定方法である、ブロックサンプラー(マルチムーブ・サンプラー)を構成しました。東証株価指数の業種別日次収益率データを用いた実証分析を行い、提案したモデルの有用性を示しました。続いて、資産収益率間の相関が均一であるという仮定を緩め、複数の資産収益率群内で相関構造が均一であり、集団間では異なるというモデルへの拡張を目指します。レバレッジ効果・交差レバレッジ効果も含めて、集団内・集団間での異なる相関構造の研究を進めています。2.単変量時系列データの分布の裾の挙動を説明するモデルを提案します。被説明変数の確率的に時間変動する分位点を状態空間表現を用いてモデル化しました。更に、株式日次収益率データにおけるレバレッジ効果のモデリングに倣い、被説明変数とその一期先分位点の相関もモデルに含め、マルチムーブ・サンプラーを用いた、MCMC法による効率的なベイズ推定法を提案しました。日本のインフレ率のデータによる実証分析を行い、ディスカッションペーパーとしてまとめ投槁、更に改訂を行いました。

A study of quantile correlation between time-varying and time-varying asset return and time-varying asset return was conducted. 1. It is difficult to estimate the number of distributed structures in high dimensional space. The correlation structure of the rate of return is uniform. In addition, the daily income ratio of the company is reduced, and the increase of the dispersion term is observed on the next day. The income ratio of the company is different from the dispersion term. This is a non-linear state space representation of the matrix, the matrix chain (MCMC) method, and the matrix estimation method. The stock index's business daily earnings ratio is used to demonstrate the usefulness of the stock index. The correlation between asset returns is uniform, the correlation between asset returns is uniform, the correlation between asset returns is uniform, and the correlation between asset returns is uniform. The research on the structure of the inter-group structure is carried out. 2. Description of the movement of the unit time series The accuracy of the number of quantiles is explained by their spatial representation in time. In addition, a method for estimating the efficiency of the MCMC method is proposed, which is based on the correlation between the daily yield of a plant and the first quartile of the number of samples to be described. Japan's national defense system has been revised.

项目成果

Dynamic Equicorrelation and Stochastic Volatility

动态等相关和随机波动

• 发表时间: 2011
• 作者: Kurose Yuta;Yasuhiro Omori;上田英樹;黒瀬雄大;Hideki Ueda;黒瀬雄大
• 通讯作者: 黒瀬雄大

Dynamic Equicorrelation Stochastic Volatility

动态等相关随机波动

• 发表时间: 2012
• 作者: Kurose Yuta;Yasuhiro Omori;上田英樹;黒瀬雄大
• 通讯作者: 黒瀬雄大

Bayesian Analysis of Time-Varying Quantiles Using a Smoothing Spline

使用平滑样条对时变分位数进行贝叶斯分析

• 发表时间: 2012
• 期刊: CIRJE-F-845
• 作者: Kurose Yuta;Yasuhiro Omori
• 通讯作者: Yasuhiro Omori

動学的均一相関構造を持つ多変量確率的ボラティリティモデル

具有动态均匀相关结构的多元随机波动率模型

• 发表时间: 2011
• 作者: Kurose Yuta;Yasuhiro Omori;上田英樹;黒瀬雄大;Hideki Ueda;黒瀬雄大;Hideki Ueda;黒瀬雄大
• 通讯作者: 黒瀬雄大

時変分位点のベイズ推定とその応用

时变分位数的贝叶斯估计及其应用

• 发表时间: 2010
• 作者: Kurose Yuta;Yasuhiro Omori;上田英樹;黒瀬雄大;Hideki Ueda;黒瀬雄大;Hideki Ueda;黒瀬雄大;上田英樹;黒瀬雄大
• 通讯作者: 黒瀬雄大