Theoretical and empirical approaches to highly informational symmetric foreign exchange markets
高度信息对称外汇市场的理论和实证方法
基本信息
- 批准号:21730251
- 负责人:
- 金额:$ 2.75万
- 依托单位:
- 依托单位国家:日本
- 项目类别:Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
- 财政年份:2009
- 资助国家:日本
- 起止时间:2009 至 2011
- 项目状态:已结题
- 来源:
- 关键词:
项目摘要
Using high frequency data set, I found that order flows, which are considered to convey market expectation to a foreign exchange rate, do not show a highly positive correlation with exchange rate movement. This possibly indicates that order flows consist of the two factors ; informational and noise ones. For this issue, I built the model which decomposes order flows into those two factors. I hope that this decomposition will enable a monetary authority to understand marker expectation correctly and intervene into foreign exchange market at adequate timing.
使用高频数据集,我发现,订单流,这被认为是传达市场预期的外汇汇率,并没有显示出高度的正相关性与汇率变动。这可能表明,订单流包括两个因素:信息和噪音。针对这一问题,笔者构建了将订单流分解为这两个因素的模型。笔者希望这种分解能够帮助货币当局正确理解市场预期,并在适当的时机对外汇市场进行干预。
项目成果
期刊论文数量(0)
专著数量(0)
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会议论文数量(0)
专利数量(0)
Informational linkages among the major currencies in the EBS market : evidence from the spot rates of the Euro, Yen and Swiss franc
EBS市场主要货币之间的信息联系:来自欧元、日元和瑞士法郎即期汇率的证据
- DOI:
- 发表时间:2012
- 期刊:
- 影响因子:1.3
- 作者:Kitamura;Y.
- 通讯作者:Y.
Informational linkages among the major currencies in the EBS market : evidence from the spot rates of the Euro
EBS市场主要货币之间的信息联系:来自欧元即期汇率的证据
- DOI:
- 发表时间:2012
- 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:Kitamura;Y.
- 通讯作者:Y.
Market expectation and dispersion in foreign exchange markets : A new approach
外汇市场的市场预期和分散:一种新方法
- DOI:
- 发表时间:2009
- 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:Hideaki Sakawa;Naoki Watanabel;Kitamura Yoshihiro
- 通讯作者:Kitamura Yoshihiro
Testing for intraday interdependence and volatility spillover among the euro, the pound and the Swiss franc markets
- DOI:10.1016/j.ribaf.2009.11.002
- 发表时间:2010-06-01
- 期刊:
- 影响因子:6.5
- 作者:Kitamura, Yoshihiro
- 通讯作者:Kitamura, Yoshihiro
The impact of order flow on the foreign exchange market : A copula approach
订单流对外汇市场的影响:Copula 方法
- DOI:
- 发表时间:2011
- 期刊:
- 影响因子:0
- 作者:Kitamura;Y.
- 通讯作者:Y.
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日元/美元外汇即期汇率市场的五个部分的作用
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