Theoretical and empirical approaches to highly informational symmetric foreign exchange markets

高度信息对称外汇市场的理论和实证方法

基本信息

项目摘要

Using high frequency data set, I found that order flows, which are considered to convey market expectation to a foreign exchange rate, do not show a highly positive correlation with exchange rate movement. This possibly indicates that order flows consist of the two factors ; informational and noise ones. For this issue, I built the model which decomposes order flows into those two factors. I hope that this decomposition will enable a monetary authority to understand marker expectation correctly and intervene into foreign exchange market at adequate timing.
使用高频数据集,我发现,订单流,这被认为是传达市场预期的外汇汇率,并没有显示出高度的正相关性与汇率变动。这可能表明,订单流包括两个因素:信息和噪音。针对这一问题,笔者构建了将订单流分解为这两个因素的模型。笔者希望这种分解能够帮助货币当局正确理解市场预期,并在适当的时机对外汇市场进行干预。

项目成果

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Informational linkages among the major currencies in the EBS market : evidence from the spot rates of the Euro, Yen and Swiss franc
EBS市场主要货币之间的信息联系:来自欧元、日元和瑞士法郎即期汇率的证据
Informational linkages among the major currencies in the EBS market : evidence from the spot rates of the Euro
EBS市场主要货币之间的信息联系:来自欧元即期汇率的证据
Market expectation and dispersion in foreign exchange markets : A new approach
外汇市场的市场预期和分散:一种新方法
  • DOI:
  • 发表时间:
    2009
  • 期刊:
  • 影响因子:
    0
  • 作者:
    Hideaki Sakawa;Naoki Watanabel;Kitamura Yoshihiro
  • 通讯作者:
    Kitamura Yoshihiro
Testing for intraday interdependence and volatility spillover among the euro, the pound and the Swiss franc markets
The impact of order flow on the foreign exchange market : A copula approach
订单流对外汇市场的影响:Copula 方法
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