ジャンプ過程とマイクロストラクチャー・ノイズを考慮した金融高頻度データの計量分析

殆どの資産価格評価についての先行研究において、計量モデルのパラメーターが識別できると仮定されていますが、実際のデータではこれらの仮定を満たさないことも沢山あります。したがって、パラメーターの完全な識別性を保証できない場合(すなわちWeak IdentificationあるいはPartial Identificationの場合)でも使われる計量手法を開発するのは一つの課題です。またミクロ計量経済学の分野でもWeak Identificationに関係する「Many Instruments/Many Weak Instruments」のような問題があります。モデルの識別性が弱い場合、従来の漸近理論による統計手法はうまく行かないとよく指摘されております。これらの一連の問題の解決策を模索するために、今年度はBootstrapのような小標本理論による統計手法の研究に集中しました。具体的に、カナダのモントリオール大学に滞在した間に(6月27日-9月14日)、BootstrapとWeak Identificationの専門家であるRussell Davidson教授とJean Marie Dufour教授のところに自分の論文を持って行き、また彼らのコメントを自分の研究に反映し、まとめました。帰国後、論文「Bootstrapping Anderson-Rubin and J Statistics with Many Instruments」を京都大学経済研究所計量経済学セミナと関西計量経済学研究会に発表し、今はもらったコメントを基に、論文を書く直し、年内に投稿する予定です。また、モントリオール大学に所属しているPhD学生Maximilien Kaffoとの共同研究「Bootstrapping Anderson-Rubin and J Statistics with Many Weak Instruments」は5月に開催される計量経済学理論の学会「CIREQ Econometrics Conference: High Dimensional Problems in Econometrics」に発表される予定です。

殆どの資産価格評価についての先行研究において、計量モデルのパラメーターが識別できると仮定されていますが、実際のデータではこれらの仮定を満たさないことも沢山あります。したがって、パラメーターの完全な識別性を保証できない場合(すなわちWeak IdentificationあるいはPartial Identificationの場合)でも使われる計量手法を開発するのは一つの課題です。またミクロ計量経済学の分野でもWeak Identificationに関係する「Many Instruments/Many Weak Instruments」のような問題があります。モデルの識別性が弱い場合、従来の漸近理論による統計手法はうまく行かないとよく指摘されております。これらの一連の問題の解決策を模索するために、今年度はBootstrapのような小標本理論による統計手法の研究に集中しました。具体的に、カナダのモントリオール大学に滞在した間に(6月27日-9月14日)、BootstrapとWeak Identificationの専門家であるRussell Davidson教授とJean Marie Dufour教授のところに自分の論文を持って行き、また彼らのコメントを自分の研究に反映し、まとめました。帰国後、論文「Bootstrapping Anderson-Rubin and J Statistics with Many Instruments」を京都大学経済研究所計量経済学セミナと関西計量経済学研究会に発表し、今はもらったコメントを基に、論文を書く直し、年内に投稿する予定です。また、モントリオール大学に所属しているPhD学生Maximilien Kaffoとの共同研究「Bootstrapping Anderson-Rubin and J Statistics with Many Weak Instruments」は5月に開催される計量経済学理論の学会「CIREQ Econometrics Conference: High Dimensional Problems in Econometrics」に発表される予定です。