Application to time-series model of stock returns and risk based on analysts' forecast

基于分析师预测的股票收益和风险时间序列模型的应用

• 批准号: 23730305
• 负责人: MORITA Mitsuru
• 金额: $ 1.58万
• 依托单位: Aoyama Gakuin University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• 财政年份: 2011
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2011 至 2012
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-23730305/
• 关键词: アナリスト予想; 業績予想; イベントスタディ; 時系列モデル; ボラティリティ; 時系列; ファイナンス

This research investigated the relationship between stock returns/risk and analysts' earnings forecast/rating/target price. First of all, we analyzed accuracy of earnings forecast and discrepancy of analysts' forecast and number of analysts' coverage. Moreover we investigated about the announcement effect of analysts' ratings by the event study approach. We have examined the effect of subjective expectations of investors on the realized return and applied the variation of target price to the time series model.

本研究探讨股票收益/风险与分析师盈利预测/评级/目标价之间的关系。首先，我们分析了盈利预测的准确性、分析师预测与分析师覆盖数量的差异。此外，我们还采用事件研究法对分析师评级的公告效应进行了研究。我们考察了投资者的主观预期对已实现收益的影响，并将目标价格的变化应用到时间序列模型中。