Theory and applications of performance measures

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Miyahara (2010,2014)やKadan and Liu (2014)で提案されたパフォーマンス評価尺度の特性を理論的に調べたり、実際に推定しようとする観点から研究しようとするのが、本研究の目的である。研究実績としては、２つの論文を出版できた。すなわち、論文J. Hodoshima and T. Yamawake "Temporal aggregation of the Aumann-Serrano and Foster-Hart performance indexes" International Review of Financial Analysis 83, (2022)は、Kadan and Liu (2014)で提案された2つのパフォーマンス評価尺度の時系列特性に関する研究で、データの周期が異なっても同じ推定結果が得られるための十分条件を示し、実証例も示した。また、論文J. Hodoshima "Utility indifference pricing and mean-variance approach when the degree of risk aversion is small"Far East Journal of Theoretical Stastitics 66, (2022)は、期待効用無差別価格に関する理論的研究で、リスク回避度が小さいときには期待効用無差別価格と有名な平均・分散アプローチが一致することを明らかにした。また、論文T. Yamawake, J. Sheely, R. Serrano, and J. Hodoshima "Comparative Performance of Cryptocurrencies through the Aumann and Serrano Economic Index of Riskiness"では、暗号資産のパフォーマンス評価尺度を計算し、アメリカのBrown大学のdiscussion paperにした。そのほかに、以前書いたパフォーマンス評価尺度に関する２つの論文を改定し、専門雑誌に投稿した。