Influence of Ownership Structure on Accounting Conservatism - Evidence from Japanese Listed Companies -

本研究は株主構造が会計上の保守主義に与える影響に焦点を当てる。株式会社では所有と経営の分離が進んでおり、株主と経営者間の利害対立が深まると考えられている。このような状況下で、会計上の保守主義が適用されると、株主にとっては赤信号が早く探知できるため、自分の利益を守るために経営者の交代を求めることができる。また、債権者にとっても、保守主義が適用されると、貸与先の財務状態の健全性や債権回収の可能性を早く判断できるため、利益が保守的に計算されているほうが好ましい。ただし、国際会計の視点から見ると、一国の会計慣行は会計基準だけではなく、その国における資本市場の成熟度、企業の資本構成、株主構成及び租税体系にも影響されるということがあります。例えば、日本の場合、取引関係や株式保有関係の安定性を重視し、同じ企業グループに属する企業やビジネスパートナーによる株式の持合が存在することが多い。また、メインバンクと呼ばれる金融機関は貸与先の株式を保有していることがある。このような株主と債権者は、財務情報以外にも企業の経営に関する情報を入手することができるため、情報の非対称性が緩和され、株主と経営者、債権者と株主間の利害対立が弱まる場合、会計上の保守主義に対する需要は低減することが予想される。その上、従来の保守主義の研究では債務契約が最も重要な決定要因であるとされてきたが、最近の研究では会計基準の拘束力こそが保守主義において最も重要な決定要因であることが示され、それが非裁量保守主義として知られるようになった。本研究では、非裁量保守主義を含む会計上の保守主義の決定要因を考察し、情報環境が会計品質に与える影響を実証的に究明したい。さらに、債務契約や株主構造を含めた会計上の保守主義の決定要因とその経済的帰結を確認し、独自の視点から会計上の保守主義について新たな洞察を提供する。

本研究は株主構造が会計上の保守主義に与える影響に焦点を当てる。株式会社では所有と経営の分離が進んでおり、株主と経営者間の利害対立が深まると考えられている。このような状況下で、会計上の保守主義が適用されると、株主にとっては赤信号が早く探知できるため、自分の利益を守るために経営者の交代を求めることができる。また、債権者にとっても、保守主義が適用されると、貸与先の財務状態の健全性や債権回収の可能性を早く判断できるため、利益が保守的に計算されているほうが好ましい。ただし、国際会計の視点から見ると、一国の会計慣行は会計基準だけではなく、その国における資本市場の成熟度、企業の資本構成、株主構成及び租税体系にも影響されるということがあります。例えば、日本の場合、取引関係や株式保有関係の安定性を重視し、同じ企業グループに属する企業やビジネスパートナーによる株式の持合が存在することが多い。また、メインバンクと呼ばれる金融機関は貸与先の株式を保有していることがある。このような株主と債権者は、財務情報以外にも企業の経営に関する情報を入手することができるため、情報の非対称性が緩和され、株主と経営者、債権者と株主間の利害対立が弱まる場合、会計上の保守主義に対する需要は低減することが予想される。その上、従来の保守主義の研究では債務契約が最も重要な決定要因であるとされてきたが、最近の研究では会計基準の拘束力こそが保守主義において最も重要な決定要因であることが示され、それが非裁量保守主義として知られるようになった。本研究では、非裁量保守主義を含む会計上の保守主義の決定要因を考察し、情報環境が会計品質に与える影響を実証的に究明したい。さらに、債務契約や株主構造を含めた会計上の保守主義の決定要因とその経済的帰結を確認し、独自の視点から会計上の保守主義について新たな洞察を提供する。