Estimation of nonlinear DSGE models and their application to macroeconomic analysis

非线性DSGE模型的估计及其在宏观经济分析中的应用

• 批准号: 19K01560
• 负责人: 廣瀬 康生
• 金额: $ 2.75万
• 依托单位: Keio University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2019
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2019-04-01 至 2024-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-19K01560/
• 关键词: 非線形モデル; 動学的一般均衡モデル; DSGEモデル; ベイズ推定; 名目金利の非負制約; 確率的ボラティリティ; 為替レート; 行動経済学; 自然利子率; 二国間モデル; マクロ経済学; 財政・金融政策

補助事業期間4年目にあたる令和4年度は、新規プロジェクトを開始したほか、これまでに進めたプロジェクトについて論文の改訂に取り組んだ。飯星博邦氏、新谷元嗣氏、上田晃三氏との共同研究として、日本銀行による量的質的金融緩和（QQE）およびイールドカーブ・コントロール（YCC）の効果を分析するために短期金利のみならず長期金利にもゼロ金利制約を考慮した非線形動学的一般均衡モデルを推定するプロジェクトを開始した。現在は、ベースラインとなるモデルの推定を行い、その結果を吟味しているところである。将来の期待効用や期待収益をより多く割り引くといった行動経済学的要素を導入した非線形ニュー・ケインジアン・モデルを名目金利の非負制約も含めて推定した論文「Estimating a Behavioral New Keynesian Model with the Zero Lower Bound」（飯星博邦氏、新谷元嗣氏、上田晃三氏との共著）は、Journal of Money, Credit and Bankingから修正後再投稿となったため、修正要求に対応しつつ改訂を行っている。非線形の二国間動学的一般均衡モデルを米国および欧州のデータを用いて推定し為替レートの変動要因を分析した論文「Exchange Rate Disconnect and the General Equilibrium Puzzle」（Chen, Yu-chin氏、藤原一平氏との共著）は、引き続き、学術雑誌への投稿に向けて改訂を行っている。

Subsidies cause during the 4 years mesh に あ た る make annual は, new rules and 4 プ ロ ジ ェ ク ト を began し た ほ か, こ れ ま で に into め た プ ロ ジ ェ ク ト に つ い の て paper revises に group take り ん だ. Rice star bo's bond, new valley Tian Huang on heir's and three's と の joint research と し て, the bank of Japan に よ る amount of qualitative financial ease (QQE) お よ び イ ー ル ド カ ー ブ · コ ン ト ロ ー ル (YCC) の unseen を analytical す る た め に short-term manusacture の み な ら ず long-term manusacture に も ゼ ロ showing restriction を consider し た nonlinear dynamics of general equilibrium モ デ ル を It is presumed that するプロジェ トを トを begins with た. Now は, ベ ー ス ラ イ ン と な る モ デ ル の presumption を い, そ の results を recite with relish し て い る と こ ろ で あ る. Future の is looking forward to working with や expect 収 yi を よ り く cut more り lead く と い っ た action 経 済 learn the elements of を import し た nonlinear ニ ュ ー · ケ イ ン ジ ア ン · モ デ ル を names showing の nonnegative constraints も containing め て presumption し た paper "Estimating a Behavioral New Keynesian Model "with the Zero Lower Bound" (co-authored by Hiroshi Iwasi, Motoji Niitani and Akira Ueda と と), Journal of Money The revised Credit and Banking か ら contribute to と な っ た た め, correction request に 応 seaborne し つ つ re-edit を line っ て い る. The General Equilibrium of pharmacokinetics of nonlinear の between the two countries モ デ ル を U.S. お よ び Europe の デ ー タ を with い て presumption し for レ ー ト の - dynamic analysis by を し た paper "Exchange Rate Disconnect and the General Equilibrium Puzzle" (Chen, Yu - chin surname, fujiwara a flat と の and led the total) は き 続 き, academic 雑 tzu へ の contribute に to け て re-edit を line っ て い る.

项目成果

個人ホームページ

个人主页

The Natural Rate of Interest in a Nonlinear DSGE Model

非线性 DSGE 模型中的自然利率

• 发表时间: 2023
• 期刊: International Journal of Central Banking
• 影响因子: 1.3
• 作者: Hirose;Yasuo and Takeki Sunakawa
• 通讯作者: Yasuo and Takeki Sunakawa

University of Washington(米国)

华盛顿大学（美国）