市場に存在する全株式のリスク関係を織り込んだ超高次元の資産運用モデルの開発

开发包含市场所有股票风险关系的超高维资产​​管理模型

• 批准号: 22K20142
• 负责人: 大屋 栄
• 金额: $ 0.83万
• 依托单位: Keio University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Research Activity Start-up
• 财政年份: 2022
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2022-08-31 至 2024-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-22K20142/
• 关键词: 資産運用モデル; 高次元化; 精度行列

Markowitz (1952)を基礎とする資産運用理論の研究の系譜においては、資産収益率データの次元数pが期間数nを上回る際、最適資産配分を決定するために必要な資産間の分散共分散行列の逆行列(精度行列)の計算が困難になるというp > n 問題が、歴史的に解決が困難な課題として存在している。過去70年間の歴史において多くの改良手法の提案がなされているものの、既存手法ではp / n比が高くなると精度行列の推定が不安定になり、p > n の状況で安定的に精度行列を推定することは難しかった。このため、p > n の状況が多い実データへの適用に際しては、p < n の状況となるように多段階の過程を踏んで調整を行わなければならず、市場に存在する全ての株式のリスク関係を適切に反映した超高次元の精度行列を直接推定することはできなかった。そこで、本研究では上記の課題の解決を目的として、近年情報系の系譜で開発された手法を応用し、p > n の超高次元精度行列の推定を可能にするとともに、市場の全株式のリスク関係を織り込んだポートフォリオを構築できる新しい資産運用手法の開発を目指してきた。初年度である2022年度は、主に実験に必要な環境の整備を行った。具体的には、本研究に必要な機材の導入及びソフトウェア環境の整備を行っている。また、本研究の長期資産運用実験で使用するデータの検討を行い、米国株式全銘柄の株価ヒストリカルデータの購入及び整備を行った。2023年度にはこれらの環境を前提に、提案手法のコードを実装し、実際に実験に着手する予定である。なお、本研究に関連して、本研究の提案手法を将来的により一般的な分布に拡張する際に必要になる手法についても論文作成を進めており、投稿に向けた更なる改良を続けている。

Markowitz (1952): A genealogy of fundamental asset utilization theory research, the problem of determining optimal asset allocation, and the problem of determining optimal asset allocation. In the past 70 years, there have been many proposals for improved methods, including the estimation of high accuracy in p / n ratio and the estimation of stable accuracy in p > n condition. At this point, the condition of p > n can be applied to multiple real data points. However, the condition of p < n can be adjusted through multiple stages of the process, and the entire complex relationship between companies that exist in the market can be appropriately reflected. This makes it possible to directly estimate the ultra-high-dimensional accuracy. This study aims to solve the problems mentioned above. In recent years, the genealogy of information systems has been developed and applied. The estimation of ultra-high-dimensional accuracy ranks of p > n has been possible. The relationship between the whole plant and the market has been organized and constructed. The development of new asset utilization methods has been pointed out. In the first year of 2022, the main task was to carry out necessary environmental protection. The specific purpose of this study is to introduce the necessary mechanical materials and to improve the environment. The long-term asset utilization of this study is discussed in the middle of the acquisition and maintenance of the entire US stock market. In 2023, the environmental conditions, proposal methods, and implementation of the project were determined. This study is related to the proposal method of this study. It is necessary to improve the method of paper preparation in the future.