人々の期待形成を組み込むマクロ計量モデルに基づく日本の最適な金融政策ルールの導出

基于纳入人们预期形成的宏观计量经济模型推导日本最优货币政策规则

• 批准号: 13730067
• 负责人: 竹田 陽介
• 金额: $ 1.47万
• 依托单位: Sophia University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• 财政年份: 2001
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2001 至 2002
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-13730067/
• 关键词: 期待形成; 予備的貯蓄; デフレーション; 政策協調; 物価水準の財政理論; 流動性効果; 金融政策; デフレ・スパイラル; 政策ルール; マクロ計量モデル

本研究は、人々の期待形成を組み込んだ動学的マクロ経済モデルを構築し、金融・財政政策の効果に関して、計量経済学的手法・数値計算を用いた定量的分析を行なった。研究テーマとして、1.雇用不安による家計の予備的貯蓄とインフレのコスト、2.デフレ下における金融・財政政策の協調、3.銀行間の競争と金融政策の効果、について取り組んだ。1.論文名:"Welfare Cost of Idiosyncratic and Aggregate Risks in an Incomplete Market Model : Application to the Japanese Economy"(上田貴子(早稲田大学)との共著)。雇用不安から生じる家計の予備的貯蓄の購買力はインフレによって低下し、失業時に消費の平準化が困難になる。その厚生上のコストは、現在の日本で80年代と同規模の金融緩和が生じる場合、最高GDPの1.54%と見込まれる。一橋大学・大阪大学・神戸大学の各セミナー、第一回「現代経済政策研究会議」『金融システムと金融政策』にて報告。近日、英文専門誌に投稿予定。なお、準備段階での論文として「日本における計の予備的貯:理論と実証」(大越利之(上智大学)との共著、『季刊家計経済研究』第55号2002年7月、家計経済研究所)を執筆。2.論文名:"Searching for Fiscal Policy Rule against Deflation".現下のデフレを解消する上で、流動性の罠(名目利子率ゼロ)の制約、歴史上稀に見る累積的な財政赤字という限界が存在する。「物価水準の財政理論」によれば、デフレ・スパイラルの原因がこれら金融・財政政策ルールの組み合わせにある。VARモデルの推定の結果、日本の財政政策が「リカーディアン」であり、デフレ克服のためには「非リカーディアン」への転換が不可欠である。なお、準備段階での論文として「デフレ下における財政政策ルールをもとめて」(『フィナンシャル・レビュー』第64号2002年8月、財務省財務総合経済政策研究所)を執筆。3.論文名:"Liquidity, Banking and Monetary Policy"(慶田昌之(東京大学)との共著)。銀行の預金・貸出両市場における価格競争を含むLimited Participation Modelにおける金融政策の流動性効果の大きさ・持続性について、米国に関して定量的に分析する。VARモデルを用いた金融政策の効果に関する実証研究の結果と整合的なマクロ経済モデルの構築を目指す。日本経済学会2003年度秋季大会での報告予定。

This study aims to create a new group of dynamic materials, finance and finance. The effects of political policies are analyzed, and the methods and calculations of quantitative economics are used to carry out quantitative analysis. Research on テーマとして, 1. Employ uneasy family planning and savings とインフレのコスト, 2. デフレ下におけるCoordination of financial and fiscal policies, 3. Inter-bank competition and the effects of financial policies, についてtakeり集团んだ. 1. Paper title: "Welfare Cost of Idiosyncratic and Aggregate Risks in an Incomplete Market Model: Application to the Japanese Economy" (co-authored by Takako Ueda (Waseda University)). Uncertainty in employment means that the purchasing power of the savings and savings that have been prepared for the family is low, and it is difficult to levelize consumption when you are unemployed. The current situation of Japan's financial easing in the 1980s and the highest GDP of 1.54% are the same. Report of the first "Modern Economic Policy Research Conference" "Financial Policy" by Hitotsubashi University, Osaka University, and Kobe University. Recently, submissions to the English-language journal have been decided.なお、Preparatory stage of thesis paper "Japan's におけるcalculation preparation: theory and evidence" (Ogotsu Toshiyuki (Shangchi) Co-authored by との of the University, "Quarterly Household Economics and Economic Research" No. 55, July 2002, and written by を of the Institute of Family Planning and Economics. 2. Paper title: "Searching for Fiscal Policy Rule against "Deflation". Currently, there are restrictions on liquidity, liquidity constraints, and fiscal deficit limits that have rarely been accumulated in history. "Financial Theory of Material Level" によれば, デフレ・スパイラルのREASON がこれらFinancial・Fiscal Policy ルールの组み合わせにある. The results of the VAR calculation and the fiscal policy of Japan , デフレ overcomes the のためには「non-リカーディアン」への転changes the がcannot owe である.なお、Preparation stage でのthesis として「デフレ下における Fiscal Policy ルールをもとめて」(『フィナンシャル・レビュー』No. 64, August 2002, authored by the Ministry of Finance and Economic Policy Research Institute). 3. Title of the paper: "Liquidity, Banking and Monetary Policy" (co-authored by Keita Masayuki (University of Tokyo) and との). Bank's deposit and loan market competition is limited to limited participation Model is a large liquidity effect of financial policy and a quantitative analysis of the liquidity effect of financial policy and a quantitative analysis of U.S. policy. The results of VAR's research on the effects of financial policies and the integration of the results of the research on the effects of financial policies are used to construct the system. The report of the 2003 Autumn General Meeting of the Japan Economic Society has been finalized.

项目成果

竹田 陽介, 大越 利之: "日本における家計の予備的貯蓄:理論と実証"家計経済研究所『季刊家計経済研究』. 55. 69-79 (2002)

Yosuke Takeda、Toshiyuki Okoshi：“日本的家庭预防性储蓄：理论与实证”家庭经济研究所，家庭经济研究季刊 55. 69-79 (2002)。

竹田 陽介: "デフレ下における財政政策ルールをもとめて"財務省財務総合政策研究所『フィナンシャル・レビュー』. 64. 140-179 (2002)

武田洋介：“寻找通缩条件下的财政政策规则”，财务省政策研究所，金融评论 64. 140-179 (2002)。