On the Risk Premium and Exchange Rate Puzzles

论风险溢价和汇率之谜

• 批准号: 19330070
• 负责人: WADA Kenji
• 金额: $ 7.49万
• 依托单位: Keio University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• 财政年份: 2007
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2007 至 2009
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-19330070/
• 关键词: CCAPM; 非完備市場; 家計調査; CEX; FES; 個人消費; ヘッジできないリスク; リスクプレミアムパズル; 為替パズル; フォワードプレミアムパズル; クロスセクション; 家計調査の消費データ; 日本・アメリカ・イギリス; リスクプレミアム; インフレ連動債; VAR; 割引率; リスククプレミアムパズル; リスクフリーレートパズル; 通貨パズル; 実質為替パズル; 家計消費データ; 自己相関; 分散比検定

In this paper, I solved a risk premium and an exchange rate puzzle by working with an incomplete model where a cross sectional variance of log consumption level of each individual plays a crucial role. I also conducted empirical analyses on the nature of stock returns in Japan.

在本文中，我解决了一个风险溢价和汇率之谜的工作与一个不完整的模型中，横截面的变化，每个人的日志消费水平起着至关重要的作用。此外，还对日本股票收益率的性质进行了实证分析。

项目成果

Autocorrelated Structure of Japanese Stock Returns

日本股票收益的自相关结构

• 发表时间: 2007
• 作者: 久保田敬一;徳永俊史;和田賢治;徳永 俊史
• 通讯作者: 徳永 俊史

Basu, Parantap, Andrei Semenov and Kenji Wada (2009),“Uninsurable Risk and Financial Market Puzzles",投稿中

Basu、Parantap、Andrei Semenov 和 Kenji Wada (2009)，“不可保险风险与金融市场难题”，已提交

Equity and Currency Premia in Complete and Incomplete Markets

完整和不完整市场中的股票和货币溢价

• 发表时间: 2007
• 作者: Noboru Karashima;Haruka Yanagisawa;et al.;Parantap Basu
• 通讯作者: Parantap Basu

Kubota, Keiichi, Toshifumi Tokunaga and Kenji Wada (2010),“Long-Term Behavior of Weekly Portfolio Returns in Japan: Effects of Non-Synchronous Trading", mimeo

Kubota、Keiichi、Toshifumi Tokunaga 和 Kenji Wada (2010)，“日本每周投资组合回报的长期行为：非同步交易的影响”，油印

Uninsurable Risk, Bond Pricing and Real Interest Rates: An Investigation of UK Indexed Bonds

不可保风险、债券定价和实际利率：对英国指数债券的调查

• 发表时间: 2009
• 作者: 久保田敬一;須田一幸;竹原均;Haruka Yanagisawa;和田賢治
• 通讯作者: 和田賢治