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資本移動の国際比較および部門・アセット別による金融取引の時系列分析

资本流动的国际比较以及按部门和资产划分的金融交易的时间序列分析

基本信息

批准号：
21730260
负责人：
橋本優子
金额：
$ 1.5万
依托单位：
Toyo University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2009
资助国家：
日本
起止时间：
2009 至无数据
项目状态：
已结题

项目摘要

近年の世界の資本取引の変遷の状況および、2008年秋以降の世界的な金融危機にどのような影響を与えたのか、あるいは国毎の違いが資本収支にどう反映されたのかを、資金循環表を用いて時系列、資産別、国別の分析を行った。とくに、金融深化や、対外投資(ホームバイアス)の程度を、セクター別、アセット別に調べた場合、G7の先進国以上に、東欧などのエマージング国の対外バランスが急速に拡大したことが明らかとなった。2000年以降の世界経済の好況の一端として、これらのエマージング・マーケットが米国を中心とする金融資産保有を拡大したことが原因である。さらにいえば、2008年秋のリーマンショックが東欧やバルト国に深刻な影響を与えたのも、これらの証券保有に頼った対外債務拡大が理由であったことを明らかとした。また、オランダやベルギー、ルクセンブルグなどの金融センターのバランスシートの伸び以上に、新興市場国やその他の先進国(スペインなど)がバランスシートを拡大させている。すなわち、近年の資本取引の特徴は、金融センターを経ない、直接的なExposureの役割が大きくなっていることを示している。さらに、部門別に時系列での変遷をみると、米国での家計部門および金融部門のバランスシートの急拡大が特徴的であることが判明した。GDPの伸びに比べても、他国に比して際立っており、住宅市場を中心としたローンモーゲージの破綻と金融セクターの証券化が、リーマンショックの悪影響をより大きくしたことも明らかとなった。マクロ経済との関連でいうと、新興市場国ではTrade opennessと対外バランスの拡大が正比例しており、経済発展に伴って金融規制が自由化され、対外資本取引が活発化したことを示している。

In recent years, the world's capital acquisition and migration situation, the world's financial crisis since the fall of 2008, the impact of the impact of the country's capital acquisition and expenditure, the capital cycle table, the use of time series, assets, country analysis. In addition, it is clear that financial deepening and the degree of foreign investment (e-mail investment) will increase rapidly in the G7 advanced countries and above, and in Eastern Europe and other developed countries, depending on the location and location. Since 2000, when the world economy has been in good condition, there are several reasons why financial asset retention has increased significantly in the United States. In the autumn of 2008, the company had a profound impact on the country, and the company's securities were held for a large reason. In addition, the financial services sector in emerging market countries and other advanced countries (such as emerging market countries and other developed countries) has been expanding. The characteristics of capital acquisition in recent years include financial and direct Exposure. In addition, the department's time series has changed. In the United States, the family planning department and the financial department have changed their characteristics. GDP growth is higher than that of other countries, and the housing market is more central than that of other countries. In emerging markets, Trade openness is proportional to foreign investment, and economic development is accompanied by liberalization of financial regulation and liberalization of foreign capital access.