Empirical study on bank-led rescue and shock therapy during the lost decade in Japan

日本“失去的十年”期间银行主导的救援和休克疗法的实证研究

• 批准号: 21730259
• 负责人: 鯉渕 賢
• 金额: $ 1.66万
• 依托单位: Chuo University (2010)Chiba University of Commerce (2009)
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• 财政年份: 2009
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2009 至 2010
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-21730259/
• 关键词: 債権放棄; 法的整理; 銀行企業間関係; 失われた10年; インボイス通貨; 為替リスク管理; 日本企業

In this study, I empirically examine the main banks' motive for the choice of debt forgiveness and legal protection in order to restructure their distressed clients by using data on large listed companies suffered financial distress from 1998 to 2004. The results show that closeness of long-term relationship is one of main factors to determine the bank's willingness to rescue its distressed clients while the profitability of distressed client firm is also important. Moreover, other factors including bank's stance against insolvent clients and introduction of new scheme of corporate restructuring like the Industrial Revitalization of Japan have statistically significant impacts on the choice of debt forgiveness and bankruptcy for large distressed clients.

在本研究中，我利用1998年至2004年遭受财务困境的大型上市公司的数据，实证检验了主要银行选择债务减免和法律保护以重组其陷入困境的客户的动机。结果表明，长期关系的密切程度是决定银行救助陷入困境客户意愿的主要因素之一，而陷入困境客户公司的盈利能力也很重要。此外，银行对资不偿债客户的立场以及日本产业振兴等新的企业重组方案的引入等其他因素对大型资不偿债客户的债务减免和破产选择也有统计学上显著的影响。

项目成果

Debt forgiveness during the Japan's Lost Decade

日本“失去的十年”期间的债务减免

• 发表时间: 2012
• 期刊: Research Handbook on International Banking and Finance, Edward Elgar, Chapter(J.Barth, C.Whilborg, C.Lin, eds) 32掲載決定(印刷中、公刊予定)
• 作者: 小川英治編;橋本優子(第11章担当);Satoshi Koibuchi
• 通讯作者: Satoshi Koibuchi

How did Japanese banks rescue their large distressed clients? Evidence from debt forgiveness and bankruptcies during the lost decade

日本银行如何拯救陷入困境的大客户？

• 发表时间: 2009
• 作者: 鯉渕賢;伊藤隆敏;佐藤清隆;清水順子;加藤美穂子;熊本尚雄;Satoshi Koibuchi;加藤美穂子;鯉渕賢
• 通讯作者: 鯉渕賢

インボイス通貨の決定要因とアジア共通通貨バスケットの課題

发票币种的决定因素及亚洲共同货币篮子的问题

• 发表时间: 2009
• 期刊: RIETI Discussion Paper 09-J-013
• 作者: 鯉渕賢;伊藤隆敏;佐藤清隆;清水順子
• 通讯作者: 清水順子

Determinants of Bank-led Rescues in Japan : A Governance Perspective

日本央行主导的救援行动的决定因素：治理视角

• 发表时间: 2010
• 作者: 鯉渕賢;伊藤隆敏;佐藤清隆;清水順子;加藤美穂子;熊本尚雄;Satoshi Koibuchi
• 通讯作者: Satoshi Koibuchi