Interdependencies in Financial and Physical Asset Markets and their Effects on Investments and Risk Management.

金融和实物资产市场的相互依赖性及其对投资和风险管理的影响。

• 批准号: 22330094
• 负责人: OHASHI Kazuhiko
• 金额: $ 10.98万
• 依托单位: Hitotsubashi University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• 财政年份: 2010
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2010 至 2012
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-22330094/
• 关键词: ファイナンス; 金融市場; 相関構造; 商品先物; 最適ポートフォリオ; パラメータ推定誤差; 超過共変動; マルコフスイッチングVARモデル; 平滑推移動的条件付き相関モデル; 新興国通貨; 最小分散ポートフォリオ; マルコフスイッチングモデル; 相互依存性; 共和分; 超過リターン; 排出権価格; 通貨の取引費用; 大域的最少分散ポートフォリオ; 平滑推移モデル; コピュラ

We analyzed asset prices and returns by incorporating linkages and relations among financial and physical asset markets. More precisely, we investigate theoretically and empirically the return characteristics of crude oil, heating oil, electricity, natural gas, emission allowance, several emerging currencies, interest rates, the global minimum variance portfolio, SRI and stock markets, short- and long-term bonds of several countries, and crude oil and price index of clean energy companies, by explicitly incorporating their interdependencies.

我们通过整合金融和实物资产市场之间的联系和关系来分析资产价格和回报。更准确地说，我们通过明确地结合原油、取暖油、电力、天然气、排放限额、几种新兴货币、利率、全球最小方差投资组合、SRI和股票市场、几个国家的短期和长期债券以及原油和清洁能源公司的价格指数的相互依赖关系，从理论上和实证上考察了它们的回报特征。

项目成果

Introduction to copula with application to dependence structures in international equity markets

介绍 copula 及其在国际股票市场依赖结构中的应用

• 发表时间: 2011
• 作者: Hiroyuki Hino;John Lonsdale;Frances Stewart;and Gustav Ranis;沖本竜義
• 通讯作者: 沖本竜義

The Fundamentals of Commodity Futures Returns

• DOI: 10.1093/rof/rfs019
• 发表时间: 2013-01-01
• 期刊: REVIEW OF FINANCE
• 影响因子: 4.4
• 作者: Gorton, Gary B.;Hayashi, Fumio;Rouwenhorst, K. Geert
• 通讯作者: Rouwenhorst, K. Geert

Analyzing Emission Allowance As a Derivative of Commodity-Spread

分析作为商品利差衍生品的排放配额

• 发表时间: 2011
• 作者: Nobuo Akai;Hikaru Ogawa;and Yoshitomo Ogawa;佐藤 豊彦・胥 鵬;池田清宏，秋吉一樹，室田一雄，赤松隆，河野達仁;溜川健一;Hiroyuki Hino(co-editor;町北朋洋;河口洋行・田近栄治・油井雄二;乾 友彦;森博美;溜川健一;Kazuhiko Ohashi
• 通讯作者: Kazuhiko Ohashi

最少分散ポートフォリオ---新型爆弾か?竹槍か?

最低多元化投资组合——新炸弹？竹矛？

• 发表时间: 2011
• 作者: Miyazaki;Kenji;本多俊毅
• 通讯作者: 本多俊毅

低リスク運用としての最小分散ポートフォリオ

最小方差投资组合作为低风险操作

• 发表时间: 2010
• 期刊: 証券アナリストジャーナル
• 作者: 張陽;河野達仁;本多 俊樹
• 通讯作者: 本多 俊樹