マイナス金利政策が銀行貸出および銀行収益性に与える影響

负利率政策对银行贷款和银行盈利能力的影响

• 批准号: 22K01559
• 负责人: 井上 仁
• 金额: $ 2.16万
• 依托单位: Sapporo Gakuin University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2022
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2022-04-01 至 2026-03-31
• 项目状态: 未结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-22K01559/
• 关键词: マイナス金利政策; 銀行貸出; 銀行収益; 金融政策; 収益性

本研究の目的は，マイナス金利政策が日本の銀行部門に与える作用と副作用，さらにそれらの相互作用について実証的に検証することである。具体的には，銀行貸出に与えるポジティブな影響と銀行収益に与えるネガティブな影響に着目する。さらに，貸出から収益，収益から貸出への相互作用も考慮する。初年度である令和4年度においては，どのような特徴を持った銀行がマイナス金利政策の影響をより強く受けて貸出を変化させたのか実証的に検証した。その結果，資金調達において預金に大きく依存している銀行はそうでない銀行に比べて，マイナス金利政策に対してポジティブに反応して貸出を変化させていた。この結果は，欧州の先行研究の結果と正反対の結果であり，日本におけるマイナス金利政策の影響を検証するうえで，重要な意義を持つ結果である。理論的には，資金調達において預金に大きく依存している場合，預金金利はゼロ以下には下げられないため，資金調達費用の下限の影響を強く受ける。さらに，欧州と日本では預金金利の水準が異なる。日本の預金金利水準はほぼゼロで下限に達しているのに対して，欧州では低い水準ではあるものの下限にまでは達していない，すなわち，まだ下げ余地がある状況である。また，日本の銀行のほうが資金調達における預金の依存度が平均的に高い。これらのことから，欧州の銀行より日本の銀行のほうが資金調達費用の下限の影響を強く受けることが理論的に示唆されるが，実証的には正反対の結果であった。したがって，今後は欧州の先行研究も参考にしながら，日本の銀行の特徴を考慮した分析が必要になろう。

は の purpose, this study マ イ ナ ス manusacture policy が Japanese の に banking sector and え る と side effects, さ ら に そ れ ら の interaction に つ い て be falsified に 検 card す る こ と で あ る. Specifically, に する, bank lending に and えるポジティブな affect と bank income に and えるネガティブな affect に target する. Youdaoplaceholder0, lend out ら ら benefits, benefits ら lend out へ へ interaction さらに consider する. Early annual で あ る make and 4 year に お い て は, ど の よ う な, 徴 を hold っ た bank が マ イ ナ ス の manusacture policies affect を よ り strong く by け て を lent - turn さ せ た の か be licensed に 検 card し た. そ の as a result, capital adjustment of に お い て pre gold に big き く dependent し て い る bank は そ う で な い bank に than べ て, マ イ ナ ス manusacture policy に し seaborne て ポ ジ テ ィ ブ に anti 応 し て を lent - turn さ せ て い た. は こ の results, Europe の の leading research results and reverse の seaborne と で あ り, Japan に お け る マ イ ナ ス の manusacture policies affect を 検 card す る う え で, important な を hold つ results で あ る. Theory of に は, capital adjustment of に お い て pre gold に big き く dependent し て い る occasions, pre Jin Jinli は ゼ ロ following に は under げ ら れ な い た め, capital adjustment of fees の floor の を strong く by け る. Youdaoplaceholder0, Europe と, Japan で,, the deposit rate of the deposit is が different なる. Japan の Jin Jinli level beforehand は ほ ぼ ゼ ロ で floor に da し て い る の に し seaborne て, Europe で は い low level で は あ る も の の floor に ま で は da し て い な い, す な わ ち, ま だ げ room under が あ る condition で あ る. Youdaoplaceholder0, the funds of the <s:1> bank of Japan ほうが are adjusted to a に high また of the が average of the における advance payment <s:1> dependence. こ れ ら の こ と か ら, Europe の bank よ り の Japanese Banks の ほ う が capital adjustment of fees の floor の を strong く by け る こ と に が theory in business さ れ る が, be licensed に は positive and negative results の seaborne で あ っ た. Youdaoplaceholder0 たがって, for future <s:1> European <s:1> pilot research <e:1>, refer to にな がら ながら ながら, Japanese <s:1> bank <e:1> characteristics を, consider <s:1> た analysis が necessary になろう.