金融危機時における銀行バランスシートリスクと貸出行動の誤認識問題

金融危机期间银行资产负债表风险和贷款行为的误解

• 批准号: 18K01693
• 负责人: 井上 仁
• 金额: $ 2.75万
• 依托单位: Sapporo Gakuin University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2018
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2018-04-01 至 2022-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-18K01693/
• 关键词: 銀行貸出; 自己資本比率; ローンレベルデータ; マーケット情報; 銀行資本構成; 資本構成

本研究の目的は，金融危機時において，銀行の倒産リスクを誤って測定することにより銀行貸出行動を誤って認識してしまう可能性を実証的に検証することである．まず銀行の倒産リスクを測定する変数として2つの変数に着目した．1つは規制自己資本比率である．これはバーゼル規制で用いられる指標であり，簿価情報に基づいて銀行が公表している．制度上，銀行経営者の裁量によって恣意的に決定できる側面があり，先行研究でも批判がある指標である．もう1つは市場自己資本比率である．これはマーケットで評価された株主資本を用いた指標である．銀行は株式発行によって資本を調達しており，株式市場は当然，銀行の倒産リスクを株価に反映させる形で評価する．ここに銀行経営者の裁量が入り込む余地はない．本研究で，1つ目の規制自己比率を用いた場合には，銀行貸出行動において「追い貸し」仮説が支持される実証結果が得られ，2つ目の市場自己資本比率を用いた場合には「貸し渋り」仮説が支持される実証結果が得られた．加えて，標準的なコーポレートファイナンス理論に基づいてこれら2つの自己資本比率の決定要因を分析したところ，2つ目の市場自己資本比率は標準的な理論が示唆する要因によって決定されている一方で，1つ目の規制自己資本比率はそれらの要因では説明できなかった．これらの結果から導かれる本研究の結論は，不適切な指標である規制自己資本比率を用いて銀行の倒産リスクを計測することで，銀行貸出行動において本来は観察されないはずの「追い貸し」行動が分析上誤って表出している可能性があり，真の銀行行動は「貸し渋り」であるということである．このように銀行貸出行動を誤って認識することが銀行政策に与える影響は大きく，金融危機時における貸出行動に対する誤った認識を基に誤った政策が実行されることにもなりかねない．ここに本研究の意義と重要性を見い出すことができる．

The purpose of this study is to test the possibility of misdiagnosis of bank lending during financial crisis. The bank's capital ratio is determined by the number of times the bank's assets are measured. This is the first time that a bank has been involved in a transaction. Institutionally, bank managers make arbitrary decisions, study first, criticize first, and target first.もう1つは市场自己资本比率である.これはマーケットで评価された株主资本を用いた指标である. The bank's corporate development, capital adjustment, corporate market, of course, the bank's production and investment reflect the current situation. The discretion of the bank manager is not allowed. In this study, 1) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 2) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 3) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 3) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 4) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 3) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 4) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 3) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 4) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 4) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 4) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 5) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 4) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 5) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 4) the regulatory capital ratio is used in the case of bank lending action, 4) the regulatory capital ratio In addition, the standard theory of capital ratio is based on the analysis of the main reasons for determining the capital ratio, and the market capital ratio is based on the standard theory. The results of this study lead to the conclusion that bank lending actions are inherently inconsistent with indicators that regulate the use of capital ratios, and that bank lending actions are inherently inconsistent with indicators that indicate the likelihood of bank lending actions being misrepresented. Bank lending actions are based on understanding of the impact of financial crises. The significance and importance of this study can be seen in the paper.

项目成果

The Time Has Come for Banks to Say Goodbye: New Evidence on Bank’s Roles and Duration Effects in Relationship Terminations

银行说再见的时候到了：关于银行在关系终止中的角色和持续时间影响的新证据

• 发表时间: 2018
• 期刊: SSRN
• 作者: Jiwook Jung;Eunmi Mun and Hiroshi Ono;Yoshihiro Nakajima;筒井義郎;Kiyotaka Nakashima and Koji Takahashi
• 通讯作者: Kiyotaka Nakashima and Koji Takahashi

The Time Has Come for Banks to Say Goodbye: New Evidence on Bank Roles and Duration Effects in Relationship Terminations

银行说再见的时候到了：关于银行角色和终止关系的持续时间影响的新证据

• DOI: 10.1016/j.jbankfin.2020.105813
• 发表时间: 2020
• 期刊: Journal of Banking and Finance
• 影响因子: 3.7
• 作者: Yamane;S.;Yoneda;H. & Tsutsui;Y.;Kiyotaka Nakashima and Koji Takahashi
• 通讯作者: Kiyotaka Nakashima and Koji Takahashi

Cash Usage Trends in Japan: Evidence Using Aggregate and Household Survey Data

日本的现金使用趋势：使用汇总和家庭调查数据的证据

• 发表时间: 2020
• 期刊: DEUTSCHE BUNDESBANK, Cash in the Age of payment diversity － Conference Volume
• 作者: Hiroshi Fujiki and Kiyotaka Nakashima;Kiyotaka Nakashima and Koji Takahashi;Kiyotaka Nakashima and Koji Takahashi;Kiyotaka Nakashima and Koji Takahashi;Hiroshi Fujiki and Kiyotaka Nakashima
• 通讯作者: Hiroshi Fujiki and Kiyotaka Nakashima

The effectiveness of the negative interest rate policy in Japan: An early assessment

日本负利率政策的有效性：早期评估

• DOI: 10.1016/j.jjie.2019.01.001
• 发表时间: 2019
• 期刊: Journal of the Japanese and International Economies
• 影响因子: 2.9
• 作者: Hitoshi Inoue;Kiyotaka Nakashima;and Koji Takahashi;植杉威一郎;Yuzo Honda and Hitoshi Inoue
• 通讯作者: Yuzo Honda and Hitoshi Inoue

The Emergence of a Parallel World: The Misperception Problem for Bank Balance Sheet and Lending Behavior

平行世界的出现：银行资产负债表和借贷行为的误解问题

• 发表时间: 2018
• 期刊: SSRN
• 作者: Hitoshi Inoue;Kiyotaka Nakashima;and Koji Takahashi
• 通讯作者: and Koji Takahashi