わが国銀行業の付加価値生産の再検討：効率性向上と技術革新の源泉

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本研究は、サービス産業としてのわが国銀行業の効率性とその源泉を実証的に明らかにし、その成果を金融業を含めたわが国サービス産業全体の生産性向上へ向けた政策的含意へ拡張することを目的とする。その実証結果によって、過去20年間の金融政策がもたらした銀行業の生産性への影響を分析するとともに、少子高齢化、人口減、ウィズコロナに直面するわが国サービス産業全体の生産性決定メカニズム解明の分析へ拡張する。サービス産業としての銀行の効率は、業務の経験によるスキルの習熟が製造業にも増して重要であることが予想される。そのため本研究では、効率性向上の源泉としての業務経験とスキル獲得の役割を明らかにするために学習曲線モデルを適用した実証研究を行う。具体的には、累積貸出件数などの過去の業務経験の累積が銀行業のスキル向上に寄与し、現在の産出量に影響するとする、学習曲線モデル(Learning Curve Model) を適用した実証分析を行う。我々がすでに先行的に行っている研究成果によれば、2010年以降、特に地銀などにおけるFISIMベースで生産の落ち込みと、技術進歩の鈍化が顕著である。これらの主要な原因として低金利が考えられる。貸出と借入の利鞘に基礎をおく概念であるFISIMは低金利の影響をより的確に捉えることができる。またこれまでも日本銀行による低金利政策は地銀をはじめとするわが国銀行業の「体力」を奪ってきたと論じられてきたが、「体力低下」に表象される長期的な傾向を明確に捉えることができることは、学習曲線モデルの大きな利点でもある。本研究の成果によって過去20年間の金融政策の評価において新たな視点を加えることが可能となる。特に近年最重要課題となっている、金融技術(FinTech)の進歩と受容、コロナ禍の影響との関連にも触れる。