Evaluation et couverture des dérivés de taux d'intérêt et de crédit

点击翻译按钮获取中文摘要

Ce programme de recherche vise à proposer des modèles théoriques et numériques d'évaluation et de couverture d'instruments financiers dérivés en présence du risque de taux d'intérêt et de crédit. Ainsi, ce programme a pour objectif de modéliser l'incertitude liée aux fluctuations des taux et de leur volatilité via le recours aux processus stochastiques multifactoriels de diffusion ou de sauts, et ce, afin de modéliser le marché d'une manière plus réaliste. De plus, ce programme propose l'application de nouvelles formes fonctionnelles et techniques d'estimation et de calibrage de la courbe des taux vu qu'elle représente un concept fondamental dans l'analyse et l'évaluation des dérivés de taux. Grâce à ce programme, de nouvelles méthodologies d'évaluation théoriques et numériques qui n'existent pas dans la littérature actuelle seront développées. Aussi, les stratégies de couverture dynamique sur les marchés de dérivés seront analysées afin d'en améliorer la performance. En plus des simulations numériques, le test et la validation empirique des modèles proposés seront effectués à l'aide de données du marché. Vu la complexité des dérivés financiers, la problématique liée à leur évaluation requiert le plus souvent le recours aux mathématiques avancées, aux méthodes numériques et d'approximation ainsi qu'à la recherche opérationnelle. Parmi les méthodes qui seront utilisées figurent la programmation dynamique stochastique, les éléments finis, les différences finies et la simulation Monte-Carlo.Les dérivés de taux et de crédit sont utilisés de manière très extensive aussi bien dans les banques que dans les compagnies d'assurances. Les problématiques d'évaluation et de couverture de ces instruments relèvent d'une grande importance et représentent des enjeux majeurs au sein des établissements financiers. En proposant des modèles plus réalistes, le programme que je propose permet d'appréhender les dérivés complexes de manière plus pertinente afin d'identifier et d'anticiper les risques inhérents à leur mise en oeuvre. La meilleure compréhension des dérivés garantit leur utilisation à bon escient, renforce la transparence et permet d'éviter que les marchés financiers canadiens ne soient pris de court à nouveau dans une situation de crise.