Empirische Analyse der makroökonomischen Determinanten und Auswirkungen internationaler Kapitalströme in dynamischen Panelmodellen

该项目是在实证研究的基础上研究的makroökonomischen确定性和Auswirkungen国际金融市场一体化在拉赫曼动力学面板模型。Untersuchungsgegenstand sind internationale Kapitalströme und ire dynamischen Eigenschaften。in Hinblick auf die Stabilität des internationalen Finanzsystems trägt ein besseres Verständnis der den Kapitalströmen zugrundeliegenden Prozesse dazu bei, Systemrisiken an internationalen Finanzmärkten zuerkennen。Eine grog ß ße Bedeutung kommt dabei globalen Schocks zu, die as financial system insgesament treffen and the international diversified werden können。Neuere dynamische Panelmodelle erlauben die Einbeziehung von Datensätzen mit groß ßer Zeit- und Querschnittsdimension and sindher daher frecdie Analyse global Schocks besderdergeiget。Das ziel4 des Projekts besteht一方面达林,整体和landerspezifische Faktoren祖identifizieren死Das Ausmaß,死Zusammensetzung和死zeitliche Entwicklung冯Kapitalstromen说是窝Landern bestimmen。在Außenvermögenspositionen，我们将在全球资本市场与全球资本市场的整合。zeeem Zweck werden Daten fr verschiedene Kategorien von Auslandsvermögen und auslandsververindlichkeiten, die fer eine Vielzahl von Ländern vorliegen, in einem multivariaten Verfahren unterber<e:1> cksichtigung von zustandsabhängigen参数，gemeinsamen Faktoren and异质Kurzfristdynamik ökonometrisch分析。

Das Projekt beinhaltet eine empirische Untersuchung der makroökonomischen Determinanten und Auswirkungen internationaler Finanzmarktintegration im Rahmen von dynamischen Panelmodellen. Untersuchungsgegenstand sind internationale Kapitalströme und ihre dynamischen Eigenschaften. Im Hinblick auf die Stabilität des internationalen Finanzsystems trägt ein besseres Verständnis der den Kapitalströmen zugrundeliegenden Prozesse dazu bei, Systemrisiken an internationalen Finanzmärkten zu erkennen. Eine große Bedeutung kommt dabei globalen Schocks zu, die das Finanzsystem insgesamt treffen und nicht international diversifiziert werden können. Neuere dynamische Panelmodelle erlauben die Einbeziehung von Datensätzen mit großer Zeit- und Querschnittsdimension und sind daher für die Analyse globaler Schocks besonders geeignet. Das Ziel des Projekts besteht zum einen darin, globale und länderspezifische Faktoren zu identifizieren, die das Ausmaß, die Zusammensetzung und die zeitliche Entwicklung von Kapitalströmen zwischen den Ländern bestimmen. Zum anderen soll evaluiert werden, wie und unter welchen Bedingungen internationale Kapitalmarktintegration das Auftreten von globalen Ungleichgewichten in Außenvermögenspositionen beeinflusst. Zu diesem Zweck werden Daten für verschiedene Kategorien von Auslandsvermögen und Auslandsverbindlichkeiten, die für eine Vielzahl von Ländern vorliegen, in einem multivariaten Verfahren unter Berücksichtigung von zustandsabhängigen Parametern, gemeinsamen Faktoren und heterogener Kurzfristdynamik ökonometrisch analysiert.