Kreditverträge in Emerging Markets: Die Rolle von Kreditbesicherung und Kreditwürdigkeitsprüfung

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Funktionsfähige Finanzmärkte setzen die Möglichkeit der Kreditbesicherung voraus. Ausgehend von dieser Aussage fordern die Internationalen Organisationen, in Emerging Markets für verlässliche Eigentumsrechte zu sorgen, damit ausreichend potentielle Kreditsicherheiten zur Verfügung stehen. Es gibt allerdings auch Gegenstimmen: Falls Banken Kredite besichern, verfügen sie über einen geringeren Anreiz zur Kreditwürdigkeitsprüfung und zur Überwachung der vergebenen Kredite, da sie ein geringeres Risiko tragen. Ausgehend von diesen widersprüchlichen Aussagen stellt sich die Frage, wie wünschenswert Kreditbesicherung tatsächlich ist. Diese Frage soll im Hinblick auf die Situation der Kreditmärkte in Emerging Marktes analysiert werden. Zum einen verfügen Banken dort nur über geringe Erfahrung bei der Kreditwürdigkeitsprüfung. Zum anderen ist die Kreditbesicherung aufgrund des schwierigen rechtlichen und institutionellen Umfelds mit erheblichen Kosten verbunden. Dabei wird der Frage nachgegangen, wie sich die angebotenen Kreditverträge bei einer monopolistischen Bank und bei Bankenwettbewerb unterscheiden. Zudem soll geklärt werden, welche Kreditverträge ein sozialer Planer bevorzugt und ob die Schlussfolgerung, dass die Kreditbesicherung begrenzt werden soll auch für Emerging Markets gilt.