Marktrisikosteuerung für den Handelsbereich der Kreditinstitute

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Das Projekt zielt darauf ab, Gestaltungsempfehlungen für die Marktrisikosteuerung der Kreditinstitute zu entwickeln. Hierzu soll auf den bereits im Vorgängerprojekt "Integriertes Risikomanagement für die Gesamtbank: Eigenkapitalallokation, Risikolimite und Anreizsteuerung" gewonnenen Erkenntissen aufgebaut werden. Um die für einzelne Teilbereiche der Risikosteuerung gewonnenen Ergebnisse schließlich zu einem Vorschlag für ein theoretisch fundiertes und zugleich praktisch umsetzbares Steuerungssystem für Marktrisiken integrieren zu können, werden auch weitere Aspekte der Risikosteuerung untersucht. Die im beantragten Projekt zu untersuchenden Aspekte umfassen zunächst die verschiedenen Möglichkeiten der Berechnung der für die Handelsentscheidung relevanten Parameter. Anschließend soll die Gültigkeit der Übertragung der Ergebnisse des Vorgängerprojekts auf andere Risikoarten (Währungsrisiken, Zinsänderungsrisiken und Optionspreisrisiken) überprüft werden. Hierbei sind vor allem die Effekte der Korrelation und der Diversifikation von Bedeutung, um eine angemessene Topdown-Verteilung des vom Bankvorstand genehmigten Gesamtlimits für die einzelnen Risikoarten zu gewährleisten. Darauf aufbauend ist zur Entwicklung realitätsnaher Gestaltungsempfehlungen die Erweiterung des Modells auf den Handel mit mehreren Wertpapieren pro Händler und auf verschiedene Organisationsformen für den Handelsberich sowie für die Anbindung des Risikocontrollings an den Handelsbereich notwendig. Schließlich werden die Möglichkeiten der Anreizsteuerung mit Hilfe eines Bonussystems und die hierfür notwendigen Ausgestaltungsformen untersucht.