経済物理学のよる円ドル為替市場の価格変動の解析、モデル化、予測

利用经济物理学对日元-美元交易市场的价格波动进行分析、建模和预测

• 批准号: 03J03214
• 负责人: 佐塚 直也
• 金额: $ 0.77万
• 依托单位: Tokyo Institute of Technology
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for JSPS Fellows
• 财政年份: 2003
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2003 至 2005
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-03J03214/
• 关键词: non-linear logit models; high frequency data; tick-by-tick data; the direction of price movement; conditional probabilities of the binary data; probabilistic structure; Akaike Information Criterion

円ドル為替市場の価格変動について、最も時間間隔の短い高頻度データである取引毎のデータ(ティックデータ)の解析を行った。最近入手可能となったティックデータは、これまで解析されてきた日次データ等の低頻度データとは全く違う性質をもっており、現在注目を集めている。ティックデータの変動の上下運動方向性に着目することによって、価格変動自体の解析では捉えられない非自明な条件付確率構造の存在を示した。そして、その確率構造を再現するために、実務家の相場観とも整合する非線形に拡張したロジットモデルを提案した。また、研究課題である円ドル為替市場のデータだけでなく、他市場の高頻度データの解析も行っている。興味深いことに、円ドル為替市場データよりも偏りの強い確率構造が抽出されるデータも存在するなど新奇性のある結果が出始めており、今後も論文、学会発表など生産性のある結果が期待される。発表に関しては、2つの国際会議American Physical Society Annual March Meeting 2004、Computational Finance 2004の審査を通過し、口頭発表をする予定である。それぞれ数理系、金融経済系の視点の異なる会議で研究が評価され、またそこでの反響を得ることは今後の研究の発展にも重要かつ有益である。その他の発表として、北海道大学で招待セミナーを行った。さらに、ロンドン大学キングスカレッジにおいて研究打ち合わせを行った(6月30日〜11月24日)。ロンドンは実務家と研究者との相互交流が盛んであり、金融経済の科学的研究が世界的に先進している。ロンドンでの研究により、国際協力、共同研究、最新情報収集、また人脈形成を行った。情報収集のため銀行業界、学術業界の方々を招いて行う定期的なセミナーに参加した。人脈形成のため他国の研究者等とも議論を行った。今後もより高い水準の研究を目指し、同大学のグループとの共同研究を継続する予定である。そして、ロンドンでの活動も機会があれば是非挑戦したい。

円ドル is the market's high frequency and short time interval.データである开毎のデータ(ティックデータ)のanalytic を行った. Recently I bought the possible となったティックデータは, これまでanalytics されてきた日时データWaitō no low frequency データとは全くviolate nature をもっており, now attention を集めている.ティックデータの変动のdirectionality of up and down motionに目することによって、価格変The analysis of the dynamic self is not self-evident, and the existence of the conditional accuracy structure is not self-explanatory.そして, その Accuracy Structure をReproduction するために, 実管家のphase field 観ともintegration するNon-linear に拡张したロジットモデルをProposal した.また、Research topic である円ドル is a replacement market のデータだけでなく、High frequency データのanalytics も行っている for other markets. The interest is deep and it is a strong and accurate structure for the substitute market.などNovelty のある Result が出开めており, Future thesis, Institute 発 table など Productivity のあるResult がLook forward to される.発表に关しては, 2つのInternational Conference American Physical Society Annual March Meeting 2004, Computational Finance 2004 のreview を passed し, oral 発 table をする下注である. Department of Mathematics and Physics, Department of Finance and Economics, Department of Mathematics, Department of Finance and Economics. The response is important and beneficial for future research.その他の発表として、Hokkaido Universityで客服セミナーを行った.さらに、ロンンドン大学キングスカレッジにおいて Research on playing ち合わせを行った (June 30~November 24).ロンドンは実家 と と の mutual exchange が ん で あ り , financial 経済 の scientific research が the world ’s advanced し て いる.ロンドンでの研究により, international cooperation, joint research, latest information collection, and network formation を行った. Information gathering activities in the banking industry and academia are regularly attended by the public. Network formation is a matter of discussion among researchers from other countries. In the future, it is planned to conduct joint research on high-level research projects at the same university and on the research projects at the same university.そして、ロンドンでのActivityもOpportunityがあればRight and wrong challengeしたい.

项目成果

Naoya Sazuka, Toru Ohira, Kouhei Marumo, Tokiko Shimizu, Misako Takayasu, Hideki Takayasu: "A dynamical structure of high frequency currency exchange market"Physica A. 324. 336-371 (2003)

Naoya Sazuka、Toru Ohira、Kouhei Marumo、Tokiko Shimizu、Misako Takayasu、Hideki Takayasu：“高频货币交易市场的动态结构”Physica A. 324. 336-371 (2003)

Naoya Sazuka, Toru Ohira: "Non-linear logit models for high frequency currency exchange data"The proceedings of the computational finance 2004 (will be published in hard cover book form by WIT Press).

Naoya Sazuka、Toru Ohira：“高频货币兑换数据的非线性 logit 模型”计算金融学 2004 年会议记录（将由 WIT 出版社以精装书形式出版）。