Order Flow und Preisbildung auf internationalen Rentenmärkten

国际债券市场的订单流和定价

• 批准号: 169579592
• 负责人: Professor Dr. Lukas Menkhoff
• 金额: --
• 依托单位: Forschungsbereich "Internationale Entwicklung"
• 依托单位国家: 德国
• 项目类别: Research Grants
• 财政年份: 2010
• 资助国家: 德国
• 起止时间: 2009-12-31 至 2013-12-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://gepris.dfg.de/gepris/projekt/169579592?language=en
• 关键词: Order; Flow; und; Preisbildung; auf

Die wirtschaftliche Aktivität einer Volkswirtschaft, wie z.B. Investitions- oder Kreditnachfrage, wird wesentlich durch das nominale Zinsniveau bestimmt. Die wesentlichen Zinsdeterminanten sind Realzins, Inflationsrate und die von den Investoren verlangte Risikoprämie. Während die beiden ersten Determinanten in zahlreichen volkswirtschaftlichen Studien untersucht wurden, ist das Verständnis der Risikoprämie vergleichsweise weniger erforscht. Wir nutzen hier die Verfügbarkeit von hochfrequenten Order Flows an Rentenmärkten, um aus der Analyse dieses Proxies für Informationsübertragung die Preisbildung besser zu verstehen. Wir untersuchen insbesondere: (1) die kurzfristige Veränderung von Risikoprämien und ihren Zusammenhang mit Order Flows und makroökonomischen News, (2) die (gegenseitige?) Beeinflussung von US-amerikanischem und deutschem Rentenmarkt mittels Veränderungen in Order Flows und Risikoprämien und (3) den möglichen Prognosegehalt von Order Flows für Zinsentwicklungen.

商业活动是一种商业活动，如z.B.调查-或信用评级，我们将通过名义上的Zinsniveau bestimmt。西方的锌决定因素有现实、通货膨胀和投资风险。如果将第一个决定性因素引入到风险管理中，风险管理的正确性将大大降低。我们通过分析这些信息传递的代理人来研究高频率的订单流和租金。我们要说的是：（1）通过订单流和市场经济新闻对风险及其影响进行快速评估;（2）通过市场经济新闻对风险及其影响进行评估。Beeinflussung von US-amerikanischem und deutschem Rentenmarkt mittels Veränderungen in Order Flows und Risikoprämien und（3）den möglichen Prognosegehalt von Order Flows für Zinsentwicklungen.

项目成果

Information Flows in Foreign Exchange Markets: Dissecting Customer Currency Trades: Information Flows in Foreign Exchange Markets

外汇市场中的信息流：剖析客户货币交易：外汇市场中的信息流

• DOI: 10.1111/jofi.12378
• 发表时间: 2016
• 期刊: Journal of Finance
• 影响因子: 8
• 作者: Menkhoff;Lucio Sarno;Maik Schmeling;Andreas Schrimpf
• 通讯作者: Andreas Schrimpf